和黄医药：开源证券-和黄医药-0013.HK-公司信息更新报告：呋喹替尼如期在欧盟获批，公司加速迈进全球收获期-240623

投资标的：和黄医药-0013.HK 推荐理由：和黄医药的呋喹替尼在欧盟获批，标志着公司进入全球收获期。

该药物在美国和中国的销售增长强劲，预计2024年海外销售额超1.4亿美元。

此外，公司多个管线在2024年下半年有重要催化剂，包括赛沃替尼、索乐匹尼布和他泽司他的进展，显示公司研发管线丰富且进展顺利。

维持“买入”评级，看好其未来增长潜力。

1. 和黄医药的呋喹替尼在欧盟获批，预计将加速公司全球市场扩张，维持盈利预测并维持“买入”评级。

2. 呋喹替尼在美国和中国的销售增长强劲，预计2024年全球销售额超过1.4亿美元，日本市场也有望在2024年10月获批。

3. 公司其他药物管线如赛沃替尼、索乐匹尼布和他泽司他等预计在2024年下半年有重要进展，但需注意药物研发和安全风险。

作为专业投资者，您应该关注以下关键信息： 1. **产品获批情况**：和黄医药的呋喹替尼（Fruzaqla）已在欧盟获批，用于治疗转移性结直肠癌。

此批准基于FRESCO-2国际III期和FRESCO中国III期研究的数据。

2. **市场表现与预期**：呋喹替尼在美国市场表现强劲，2023年销售额约1500万美元，2024年第一季度达到5000万美元，预计全年海外销售额超过1.4亿美元。

此外，该药物有望于2024年10月在日本获批。

3. **财务预测**：公司维持2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为-6.48亿元、0.18亿元和11.31亿元，市销率（PS）分别为4.82、3.63和2.92倍。

4. **其他产品管线进展**：赛沃替尼治疗奥希替尼难治性MET突变NSCLC预计于2024年底向FDA递交NDA申请。

索乐匹尼布治疗免疫性血小板减少症有望于2024年内获批上市，他泽司他治疗滤泡性淋巴瘤预计将于2024年向CDE递交NDA申请。

5. **风险提示**：需注意药物临床研发失败、药物安全性风险、核心成员流失等风险。

这些信息对于评估公司的未来发展潜力、市场扩张能力以及投资风险至关重要。