电子行业：信达证券-电子行业：微信接入DeepSeek R1，关注“算力短缺”带来的产业链机遇-250216

1. 本周电子行业涨跌不一，半导体和电子化学品表现较弱，消费电子和元件相对较强。

2. 微信接入DeepSeekR1，推动AI搜索功能升级，预计将提升各行业效率并加速算力需求增长。

3. 建议关注算力相关产业链的投资机会，包括AI云侧和端侧的多家企业，同时需警惕行业发展和宏观经济风险。

本周申万电子细分行业涨跌不一，年初以来涨幅较大的行业包括半导体、元件和消费电子。

北美重要个股表现也各异，苹果和英特尔涨幅明显，而特斯拉和台积电则出现下跌。

微信接入DeepSeekR1，正在灰度测试AI搜索功能，旨在提升用户体验，快速从海量数据中获取信息。

DeepSeek的成功有望推动AI应用落地，提升各行业效率，并挖掘算力创新潜力，促进复杂AI场景发展。

建议关注算力相关产业链，特别是AI云侧（如工业富联、沪电股份等）和AI端侧（如蓝思科技、领益智造等）公司。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI云侧： - 工业富联 - 沪电股份 - 生益科技 - 深南电路 - 胜宏科技 - 寒武纪 - 海光信息 推荐理由：随着DeepSeek的接入，AI应用市场的升级将推动云侧相关企业的增长，尤其是在算力短缺的背景下，这些公司有望受益于AI技术的广泛应用。

2. AI端侧： - 蓝思科技 - 领益智造 - 鹏鼎控股 - 东山精密 - 乐鑫科技 - 瑞芯微 - 恒玄科技 - 全志科技 - 兆易创新 - 晶晨股份 推荐理由：DeepSeek的成功应用将提升端侧设备的智能化水平，推动各行业效率的提高，这些企业在AI端侧的布局将使其在未来的发展中占据有利位置。

风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。