BOSS直聘~W：东方证券-BOSS直聘~W-2076.HK-业绩高速增长，客户类型更加多元-240903

投资标的：BOSS直聘（W-2076.HK） 推荐理由：公司上半年业绩高速增长，营收36.20亿元，同比+30.9%，净利润大幅提升。

用户增长强劲，蓝领招聘市场前景广阔，平台优势明显。

预计未来盈利持续增长，目标价69.98港元/股，维持“买入”评级。

- BOSS直聘在2024年上半年实现营收36.20亿元，净利润6.59亿元，业绩同比大幅增长，客户类型更加多元化。

- 平台活跃用户数持续上升，尤其在蓝领招聘市场具备显著优势，预计未来市场规模将快速增长。

- 尽管面临宏观经济挑战，预计公司未来经调整净利润将持续增长，目标价69.98港元/股，维持“买入”评级。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩表现**： - 2024年上半年（24H1）营收为36.20亿元，同比增长30.9%。

- 净利润为6.59亿元，同比增长92.5%。

- 经调整净利润为12.49亿元，同比增长53.6%。

2. **收入来源**： - KA客户营收8.12亿元，同比增长47.1%。

- 中型客户营收12.46亿元，同比增长25.1%。

- 小型客户营收15.19亿元，同比增长28.4%。

3. **用户增长**： - 平均活跃用户数达5060万，同比增长21.3%。

- 平均日活跃用户数与月活跃用户数比率为25.2%，与去年持平。

4. **毛利率和费用**： - 毛利率为83.1%，同比提升1.8个百分点。

- 营销费用率为31.1%，同比下降8.7个百分点。

- 研发费用率为25.2%，同比持平。

5. **市场前景**： - 预计到2026年中国蓝领线上招聘市场规模将达到1524亿元，复合年增长率为36.3%。

- BOSS直聘在蓝领招聘市场具有优势，移动端使用门槛低，直聊模式简化了求职流程。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年经调整净利润为21.90亿元、31.92亿元和37.50亿元。

- 目标市值为573.84亿元，目标价为69.98港元/股。

7. **风险提示**： - 宏观经济影响招聘需求恢复。

- 行业竞争加剧。

- 效率改善和新业务拓展不及预期。

这些信息能够帮助投资者评估BOSS直聘的业绩表现、市场机会及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。