计算机行业：华西证券-计算机行业周观点：全面看多AI&端侧AI和国产化！！-241206

- 整体看好AI及端侧AI的发展，尤其是国产化进程加速，受到OpenAI和国内大模型竞争的推动。

- 信创产业在国际形势的影响下持续深化，相关企业和政策的落地将促进市场扩展。

- 人形机器人市场前景广阔，受益于老龄化社会的需求增长，投资机会值得关注。

本报告认为计算机行业，尤其是AI、端侧AI和国产化领域前景广阔。

OpenAI再次引领AI热潮，推出视频生成模型Sora，促使国内外大模型玩家争相追赶，催生了多款文生视频模型的发布。

国内市场在今年经历了两轮爆发，多个企业相继推出相关技术。

信创产业建设进入深水区，受到美国政策的影响，国内信创产业逐渐成熟，尤其在党政及金融领域的应用日益深入。

中国软件控股子公司麒麟软件的增资举措显示出对国产操作系统的信心。

在人形机器人方面，市场需求因人口老龄化和劳动力供给紧张而增加，预计将加速商业化落地，成为新的投资热点。

投资建议集中在顺周期股、信创相关公司、华为产业链、AI相关企业及机器人领域。

风险提示包括市场系统性风险和科技政策落地不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. **顺周期**： - 同花顺 - 指南针 - 财富趋势 - 新大陆 - 新国都 推荐理由：这些公司在顺周期经济中受益，随着市场回暖和经济复苏，业绩有望提升。

2. **信创**： - 达梦数据 - 纳思达 - 中国软件 - 中国长城 - 诚迈科技 推荐理由：信创产业在国内政策推动下持续发展，相关公司在信息技术和国产化方面将受益。

3. **华为相关产业链**： - 软通动力 - 润和软件 推荐理由：华为作为行业领军企业，其相关产业链公司将受益于华为的技术和市场拓展。

4. **AI**： - 金山办公 - 润达医疗 - 新致软件 - 麦迪科技 - 开普云 - 万兴科技 - 彩讯股份 - 科大讯飞 - 焦点科技 推荐理由：随着AI技术的快速发展，这些公司在AI应用和产品创新方面具备良好的成长潜力。

5. **机器人**： - 能科科技 - 麦迪科技 推荐理由：人形机器人市场正在快速发展，相关企业将受益于市场需求的增长和技术的进步。

6. **行业IT**： - 中控技术 - 顶点软件 推荐理由：IT行业在数字化转型和信息化建设中扮演重要角色，相关公司将受益于行业发展和市场需求的提升。

风险提示包括市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期以及中美博弈等因素。