医药行业：太平洋证券-医药行业点评：埃万妥单抗将一线EGFRm NSCLC的OS延长超1年-250403

- 埃万妥单抗联合兰泽替尼在一线EGFR突变非小细胞肺癌（NSCLC）中，显著延长患者的总生存期（OS）超过1年，显示出优于奥希替尼的疗效。

- MARIPOSA研究结果表明，埃万妥单抗的中位总生存期超过4年，且安全性良好，主要不良事件为1-2级，易于管理。

- 强生预计埃万妥单抗的销售峰值将突破50亿美元，且已在多个适应症中获得批准，市场前景广阔。

强生在2025年欧洲肺癌大会上公布了MARIPOSA研究的最终总生存期（OS）数据，显示埃万妥单抗联合兰泽替尼在一线治疗EGFR突变非小细胞肺癌（NSCLC）中，患者的中位总生存期显著延长超过1年，相较于奥希替尼组的36.7个月，联合治疗组的中位总生存期超过4年。

该研究还表明，埃万妥单抗与兰泽替尼的联合治疗在中位随访37.8个月时，表现出更好的生存获益（HR=0.75，P<0.005），且不良事件主要为1-2级，常见的不良反应包括甲沟炎、皮疹等。

埃万妥单抗自2021年获FDA加速批准以来，已在多种适应症中获得认可，并被纳入NCCN指南推荐。

强生预计，埃万妥单抗与兰泽替尼的联合治疗销售峰值有望突破50亿美元。

尽管面临市场竞争及新药研发风险，埃万妥单抗在EGFR突变NSCLC一线治疗中展现了显著的生存和疗效优势，可能挑战奥希替尼的市场地位。

投资标的：埃万妥单抗 推荐理由： 1. 埃万妥单抗在一线EGFR突变非小细胞肺癌（NSCLC）治疗中显示出显著的生存期延长，最新研究结果表明其总生存期（OS）超过1年，相较于奥希替尼具有更好的疗效。

2. 根据MARIPOSA研究，在中位随访37.8个月时，埃万妥单抗联合兰泽替尼组的中位总生存期（mOS）超过4年，且与奥希替尼组相比，OS显著延长（HR=0.75，P<0.005）。

3. 埃万妥单抗的联合治疗在中位无进展生存期（mPFS）方面也显示出优势，延长了7.1个月，进一步验证了其在一线治疗中的竞争力。

4. 安全性方面，埃万妥单抗的副作用主要为1-2级，且可以通过预防性给药措施降低发生率，显示出良好的耐受性。

5. 强生公司预测埃万妥单抗与兰泽替尼的组合销售峰值将突破50亿美元，表明其市场潜力巨大。

6. 埃万妥单抗已获FDA加速批准并被纳入NCCN指南推荐，进一步增强了其市场认可度和竞争力。

综上所述，埃万妥单抗在EGFR突变NSCLC的一线治疗中展现出显著的临床优势和市场潜力，是值得关注的投资标的。