计算机行业：平安证券-计算机行业点评：2025年政府工作报告发布，信创与AI迎来政策与市场双重红利-250307

1. 2025年政府工作报告强调科技自立自强与数字经济发展，信创与AI产业将迎来政策与市场双重红利。

2. 政府将加大财政支出，推动信创采购需求落地，预计未来几年信创市场规模将超过4000亿元。

3. AI产业被视为新质生产力的重要组成，国家将持续推动“人工智能+”行动，促进AI在各行业的广泛应用。

4. 投资建议集中在信创和AI领域，推荐相关企业以把握政策红利带来的投资机会。

2025年政府工作报告强调科技自立自强与数字经济发展，提出多项政策支持信创和人工智能（AI）产业。

主要内容包括： 1. 强化关键核心技术攻关，推进重大科技项目的布局与实施。

2. 优化国家战略科技力量，改革科研院所，提升创新中心的辐射能力。

3. 增加对基础研究的投入，改善科研资金支持机制。

4. 鼓励科技领军企业参与国家科技创新决策，促进产学研融合。

5. 完善科技经费管理机制，提升科技成果转化效率。

6. 加强知识产权保护。

财政政策方面，计划发行1.3万亿元超长期特别国债和4.4万亿元地方政府专项债券，以支持投资和减轻地方财政压力。

预计2024-2028年信创PC和服务器出货量将接近3000万台，市场规模超4000亿元。

在AI领域，报告提出要推动“人工智能+”行动，促进数字经济创新，发展智能制造和新一代智能终端，优化算力资源布局，规范数据流动，支持平台经济健康发展。

投资建议方面，推荐关注信创和AI相关企业，包括海光信息、科大讯飞、恒生电子等。

同时，提示风险包括信创产业发展低于预期、AI算力供应链风险上升和大模型应用落地不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 信创领域： - 推荐标的：海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、达梦数据、福昕软件、太极股份。

- 关注标的：中国软件、诚迈科技、星环科技、普联软件、远光软件。

- 推荐理由：信创是我国科技自立自强的大势所趋，政策支持将加速信创采购需求的落地，推动产业发展。

2. AI算法： - 推荐标的：科大讯飞。

- 关注标的：三六零。

- 推荐理由：国家高度重视人工智能产业发展，AI算法是推动各行业数字化转型的重要驱动力。

3. AI应用： - 强烈推荐标的：恒生电子、中科创达、启明星辰。

- 推荐标的：同花顺、德赛西威、万兴科技、超图软件、国能日新。

- 关注标的：博思软件、卫宁健康、佳发教育、彩讯股份、天融信。

- 推荐理由：“人工智能+”行动将推动AI在各行各业的渗透与融合，促进相关应用的发展。

4. AI算力： - 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、神州数码、工业富联、深信服。

- 关注标的：寒武纪、景嘉微、华勤技术、软通动力、拓维信息。

- 推荐理由：随着数字经济的发展，AI算力需求将持续增长，相关企业将受益于政策与市场的双重红利。