太湖雪：开源证券-太湖雪-838262-北交所信息更新：注重文创设计加大与博物馆丝绸文化合作，抖音渠道增长较快-240902

投资标的：太湖雪 推荐理由：公司2024H1营收2.38亿元，同比增长3.51%，尽管归母净利润下滑28.86%，但营销渠道拓展和抖音销售渠道增长显著，预计市占率逐年提升。

加大与博物馆的跨界合作，推动文化创意设计，维持“增持”评级。

- 太湖雪2024H1营收2.38亿元，同比增长3.51%，但归母净利润下滑28.86%，显示出消费市场压力。

- 公司积极拓展营销渠道，尤其是抖音，实现营收增长80.32%，并与博物馆合作推广丝绸文化。

- 下调2024-2026年盈利预测，维持“增持”评级，预计未来市占率将逐步提升。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：太湖雪 - 股票代码：838262 - 上市地点：北交所 2. **2024年半年度业绩**： - 营业收入：2.38亿元，同比增长3.51% - 归母净利润：1118.30万元，同比下滑28.86% - 扣非归母净利润：927.28万元，同比下滑15.53% - 毛利率：40.30%，与2023H1相近 3. **盈利预测**： - 下调2024-2025年盈利预测，并新增2026年预测： - 2024年归母净利润：0.36亿元（原0.56亿元） - 2025年归母净利润：0.44亿元（原0.75亿元） - 2026年归母净利润：0.53亿元 - 对应EPS：0.69/0.82/1.00元/股 - 当前股价PE：13.4/11.2/9.2倍 - 维持“增持”评级 4. **市场环境与渠道建设**： - 2024Q2消费市场需求不及预期，整体承压 - 销售费用：6305.16万元，同比增长10.69%，占营收比例26.44% - 线下渠道主营收：1.22亿元，同比增长10.05% - 线上渠道营收同比小幅下滑2.99% - 抖音渠道2024H1营收：2085.19万元，同比增长80.32% - 亚马逊营收同比增加17.79% - 天猫营收同比下滑14.20%，占比由51.88%降至43.36% 5. **文化合作与新公司设立**： - 加大与博物馆的跨界合作，设立子公司苏州太湖雪文化科技有限公司，主营蚕桑丝绸制品销售及文化创意产品设计 - 合作博物馆包括：苏州博物馆、苏州丝绸博物馆、中国大运河博物馆、云冈石窟博物馆 6. **风险提示**： - 线下销售渠道地域集中 - 原材料价格波动 - 宏观经济情况波动风险 以上信息可以帮助专业投资者更好地理解公司的业绩表现、市场环境、未来展望及潜在风险。