非银金融行业：东吴证券-非银金融行业财富管理月报（2025/02）：基金日均成交额及换手率持续上升，新发基金规模显著上涨-250324

- 2025年2月，基金日均成交额和换手率持续上升，股票型和普通型基金表现突出，整体基金收益高于债券型。

- 新发公募基金规模显著上涨，权益型基金占比55.09%，而债券型基金占比34.2%。

- 私募基金存续规模小幅上升，但新备案数量和规模显著下降，市场和政策变化仍需关注风险。

2025年2月，基金市场表现积极，基金指数净值小幅上涨，股票型和普通型基金收益显著高于债券型。

股票型ETF基金资金净流出660亿元，现存总规模为24,096亿元。

其中，宽基ETF净流出929亿元，行业与主题ETF净流入222亿元，风格ETF净流入47亿元。

金融板块ETF资金流入，银行ETF净流入10亿元，证券ETF净流入47亿元。

基金日均成交额和换手率均有所上升。

2月日均成交额为2,728亿元，同比上升73.2%，环比上升24.9%。

日均换手率达到11.4%，同比上升3.8个百分点，环比上升1.7个百分点。

各类ETF基金的日均换手率也有所增加。

公募基金方面，2月新发基金规模显著上涨，新发份额为844亿份，环比上升21.8%。

权益型基金占新发基金的55.09%。

新发ETF规模为266亿份，整体ETF市场规模达38,361亿元，同比上升60.2%。

私募基金方面，存续规模小幅上升，但新备案数量显著下降。

风险提示方面，报告指出市场变化和政策调整可能对基金净值产生重大影响。

投资标的及推荐理由： 1. 股票型基金：2025年2月，股票型基金表现较为明显，收益高于债券型基金，适合投资者关注。

2. ETF基金：整体ETF市场规模显著上升，尤其是行业与主题ETF和风格ETF表现良好，建议投资者考虑配置此类基金。

3. 银行ETF与证券ETF：金融板块ETF呈现资金流入，银行ETF和证券ETF均有净流入，显示出市场对金融行业的信心，值得投资者关注。

4. 权益型基金：新发权益型基金占比高，且数量显著上升，反映出市场对权益类资产的偏好，建议投资者适当配置。

5. 私募基金：尽管新备案数量下降，但存续规模小幅上升，显示出一定的市场稳定性，适合风险承受能力较高的投资者考虑。

综合来看，当前市场环境下，股票型基金、ETF基金及金融板块的相关产品具备投资价值，建议投资者根据自身风险偏好进行合理配置。