通信行业：长城证券-通信行业周报：AI眼镜等可穿戴设备持续推动AI端侧落地，国产算力芯片前景广阔-240820

1. 可穿戴设备市场前景广阔，AI眼镜等智能设备推动AI技术端侧落地，市场呈现多元化竞争格局。

2. 国产算力芯片前景广阔，华为海思等厂商加速布局算力芯片全产业链，受政策扶持和技术发展推动，市场需求持续增长。

3. 通信行业整体上涨，建议关注运营商、主设备商、光模块、IDC、卫星互联网等相关标的，同时注意市场竞争和技术突破风险。

### 投资报告核心要点总结 1. **可穿戴设备与AI技术**： - AI眼镜等可穿戴设备推动AI技术在端侧的落地，市场迎来新机遇。

- Meta与雷朋合作推出的MetaRay-Ban眼镜销量突破百万，计划推出“真AR眼镜”。

- 可穿戴设备结合AI，提升用户交互体验，市场前景广阔。

2. **市场预测**： - IDC预计2024年全球可穿戴设备出货量将达5.6亿台，同比增长10.5%，到2028年预计达到6.5亿台。

3. **国产算力芯片发展**： - 随着AI和数字化转型的需求增长，国产算力芯片前景广阔。

- 华为昇腾910B芯片对标NVIDIA A100，910C芯片进入测试阶段。

- 国内市场中，英伟达占据85%市场份额，国产替代趋势加速。

4. **政策支持与市场增长**： - 政府推出多项政策支持国产算力芯片发展，市场规模持续扩大。

- 2023年中国AI芯片市场规模达到1206亿元，预计2024年将增至1412亿元。

5. **投资机会**： - 看好可穿戴设备及国产算力芯片相关产业链的投资机会。

- 推荐关注的公司包括：中国移动、华为海思、紫光股份、浪潮信息等。

6. **市场表现**： - 本周通信行业指数上涨2.42%，跑赢沪深300指数。

7. **风险提示**： - 市场竞争加剧、技术突破不及预期、下游需求不足及原材料价格波动等风险需关注。

### 投资标的及推荐理由 #### 重点推荐标的： 1. **淳中科技** 2. **鼎通科技** 3. **中国移动** 4. **中国电信** 5. **中国联通** 6. **中兴通讯** 7. **紫光股份** 8. **工业富联** 9. **三旺通信** 10. **中际旭创** 11. **天孚通信** 12. **美格智能** 13. **瑞可达** 14. **深南电路** 15. **崇达技术** 16. **腾景科技** 17. **经纬恒润** 18. **德赛西威** 19. **中科创达** 20. **和而泰** 21. **朗特智能** 22. **千方科技** 23. **鸿日达** #### 建议关注的标的： - **运营商/国资云**： - 中国移动 - 中国电信 - 中国联通 - 深桑达A - 易华录 - **主设备商&服务器**： - 浪潮信息 - 紫光股份 - 星网锐捷 - 中科曙光 - **光模块**： - 新易盛 - 华工科技 - **光芯片**： - 源杰科技 - **IDC**： - 英维克 - 佳力图 - 申菱环境 - 数据港 - **卫星互联网**： - 震有科技 - 海格通信 - 中科星图 - **PCB**： - 兴森科技 - 沪电股份 - 深南电路 - 世运电路 - 崇达技术 - **连接器**： - 鼎通科技 - 瑞可达 - **线缆**： - 新亚电子 - **掩膜版**： - 路维光电 - 清溢光电 - 龙图光罩 - **算力模组**： - 美格智能 - 移远通信 - 广和通 - **工业互联网**： - 工业富联 - 三旺通信 - **域控制器**： - 经纬恒润 - 华阳集团 - 德赛西威 - 均胜电子 - 朗特智能 - 和而泰 - 拓邦股份 - **操作系统/软件**： - 中科创达 - 光庭信息 - **MR产业链**： - 蓝特科技 - 兆威机电 - 领益制造 - 长盈精密 - **量子通信**： - 国盾量子 ### 推荐理由： 1. **AI眼镜及可穿戴设备**：随着AI技术的发展，可穿戴设备市场前景广阔，相关企业将受益于技术的落地和市场需求的增长。

2. **国产算力芯片**：在全球算力需求激增的背景下，国产芯片厂商如华为海思等正在快速发展，市场空间巨大。

3. **政策支持**：国家出台多项政策扶持国产算力芯片及可穿戴设备的发展，提供良好的市场环境。

4. **市场竞争格局**：多家科技公司布局可穿戴设备领域，市场竞争多元化，带来投资机会。

5. **持续关注成长性**：随着人工智能、大模型等技术的发展，相关产业链的投资机会将持续增长。