TMT行业：世纪证券-TMT行业周报（8月第5周）：全球算力需求有望迎来快速增长-250901

1) TMT行业在8月最后一周表现强劲，通信和电子板块涨幅显著，个股如东田微和天孚通信涨幅突出。

2) 英伟达对未来算力市场持乐观态度，预计中国算力市场年均增长50%，相关国产产业链有望受益。

3) 阿里巴巴云业务在AI需求推动下实现快速增长，资本开支显著提升，显示国内算力需求强劲。

4) 风险提示包括算力需求和AI应用可能不及预期。

TMT行业周报（8月第5周）主要内容如下： 1. 周度市场回顾：TMT板块各一级行业表现良好，通信行业涨幅最高（12.38%），其次是电子（6.28%）、计算机（1.34%）、传媒（1.05%）。

涨幅靠前的三级子行业包括通信网络设备及器件（21.05%）和印制电路板（16.93%），而营销代理和教育出版等子行业则出现下跌。

2. 英伟达对算力市场前景乐观。

预计未来五年算力市场将扩展至3-4万亿美元，中国市场每年将以50%的速度增长。

建议关注国产算力芯片和晶圆代工等细分领域。

3. 阿里巴巴公布二季度财报，智能云业务营收增长26%，资本开支同比大幅提升，显示出强劲的AI需求和国内算力需求的快速增长。

4. 风险提示：算力需求和AI应用可能不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 投资标的： - 东田微 - 隆扬电子 - 捷邦科技 - 开普云 - 航天宏图 - ST易联众 - 吉视传媒 - 文投控股 - ST华通 - 天孚通信 - 长飞光纤 - 剑桥科技 推荐理由： - 全球算力需求预计将快速增长，尤其是AI基础设施市场有望拓展至3-4万亿美元，推动相关企业业绩提升。

- 国内算力市场空间在不断扩大，预计将以50%的年均复合增速增长，特别是国产算力芯片和晶圆代工等细分环节有望受益。

- 阿里巴巴的云业务显示出强劲的增长势头，AI相关产品的调用量提升，表明下游AI需求持续强劲，进一步验证了国内算力需求的快速增长。

- 英伟达的乐观指引以及资本支出增加，显示出算力需求和AI应用的潜力，为相关企业提供了良好的投资机会。