开源证券-晨会纪要-250728

- 近期国内宏观政策聚焦高质量城市更新和消费提振，强调优化城市体系和新房地产发展模式。

- 基建投资和产业项目合作持续推进，同时加强对住房租赁市场的监管。

- 海外方面，美欧关税谈判仍存在分歧，欧央行维持利率不变，贸易争端成为政策不确定性来源。

- 风险提示包括国内外货币政策分化及政策执行力度不足。