天铁股份：长城证券-天铁股份-300587-24H1公司实现较快增长，持续增强新能源领域的布局-240906

投资标的：天铁股份（300587） 推荐理由：公司2024年上半年业绩实现较快增长，归母净利润同比增长86.51%；持续增强新能源领域布局，尤其在锂电池及相关材料项目上具有战略优势，未来业绩有望提升，维持“买入”评级。

- 天铁股份2024年上半年营业收入达到10.16亿元，同比增长9.59%；归母净利润为7,966.43万元，同比增长86.51%。

- 公司在新能源领域持续布局，推出多项锂电项目，尤其是改性石墨负极材料项目，预计将增强其盈利能力。

- 预计公司2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，但需关注锂化物业务及市场拓展风险。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司业绩增长**： - 2024年上半年营业收入为10.16亿元，同比增加9.59%。

- 归母净利润为7,966.43万元，同比增加86.51%。

- 扣非后归母净利润为3,589.34万元，同比增加11.24%。

2. **行业背景**： - 轨交行业向高质量发展迈进，产业链有望迎来高景气周期。

- 城市轨道交通被视为“新基建”的重要领域，公司通过资源调度和施工效率提升，推动减振业务收入增长。

3. **锂化物业务**： - 受锂行业周期性影响，2023年锂盐产品价格大幅下降，公司计提存货跌价准备。

- 2024年上半年锂盐产品价格回暖，存货跌价准备转销。

4. **新能源项目进展**： - 天铁研究院推出多项锂电池相关产品，包括锂电应急安全岛、直流快充充电桩等。

- 推动干法锂电池技术的应用，研发干法天然石墨负极混料。

- 计划投资年产10万吨改性石墨负极材料项目，总投资约14.5亿元。

5. **项目竣工**： - 安徽天铁锂电新能源有限公司项目竣工，投资10亿元，涉及多个工业领域。

6. **投资建议**： - 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为1.51亿元、3.02亿元、4.11亿元，对应PE分别为29倍、15倍、11倍。

7. **风险提示**： - 锂化物相关业务及市场拓展风险。

- 投资协议不确定性风险。

- 信息披露风险。

- 铁路固定资产投资不及预期风险。

- 公司业务协同效应不明显的风险。

这些信息可以为专业投资者提供有关公司业绩、行业趋势、项目进展以及潜在风险的全面了解。