建材、建筑及基建公募REITs行业：光大证券-建材、建筑及基建公募REITs行业周报：国铁新藏铁路公司成立，供给扰动带动碳酸锂价格上涨-250811

- 公募REITs市场面临解禁压力，预计下半年集中解禁将对市场产生扰动，但稳定经营预期的产品将带来配置机会。

- 新藏铁路公司成立，预计将推动大量工程建设及建材需求，建议关注相关公司。

- 碳酸锂价格因矿证到期而上涨，有望提升科达制造业绩，建议关注相关企业的投资机会。

本周公募REITs行业报告指出，国铁新藏铁路公司成立，标志着又一重大工程的启动，预计将带动建材需求。

新藏铁路全长约2000公里，建设将加速，相关公司如新疆交建、北新路桥等值得关注。

同时，碳酸锂价格因矿证到期和供给端扰动上涨，科达制造业绩有望提升，旗下蓝科锂业具备较低生产成本。

投资建议方面，关注鸿路钢构、中国巨石、濮耐股份等公司，因其在各自领域的潜力和市场需求预期。

风险方面，需警惕基建投资和房地产需求恢复不及预期、原燃料价格上涨等因素。

整体来看，公募REITs解禁压力较大，但对于经营预期稳定的产品，解禁回调可能带来配置机会。

投资标的及推荐理由如下： 1. 鸿路钢构：外贸环境修复，下游需求预期转好，智能化改造提升产量及盈利能力。

2. 中国巨石：玻纤出口规模较大。

3. 濮耐股份：耐材出海，活性氧化镁新品国产替代。

4. 海南华铁：算力合同落地，国资入主赋能。

5. 北新建材：地产链修复及多元化业务发展。

6. 中国化学：现金流较佳，化工品涨价。

7. 中国建筑：地产链修复，化债推进。

8. 上海港湾：旗下卫星电池业务，有望快速增长。

9. 中材科技：LowDK电子布涨价。

10. 科达制造：非洲建材快速发展，碳酸锂价格影响边际减弱。

11. 国恩股份：切入轻量化材料领域，改性材料行业迎集中度提升“拐点”。

以上标的均具有较强的市场潜力和良好的业绩预期。