荣盛石化：信达证券-荣盛石化-002493-炼化盈利同比明显修复，控股股东增持加注发展信心-240828

投资标的：荣盛石化（002493） 推荐理由：公司上半年业绩显著增长，炼化盈利明显修复，控股股东增持增强市场信心。

新产能布局及技术突破有望提升盈利能力，未来发展潜力大，维持“买入”评级。

- 荣盛石化2024年上半年归母净利润同比增长176.15%，炼化盈利明显修复，现金流大幅改善。

- 控股股东持续增持股份，彰显对公司长期发展的信心，未来有望迎来新机遇。

- 预计未来三年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，但需关注原油价格波动和行业政策风险。

1. 2024年上半年公司实现营业收入1612.50亿元，同比增长4.35%。

2. 2024年上半年公司实现归母净利润8.58亿元，同比增长176.15%。

3. 2024年上半年公司实现扣非后归母净利润为6.72亿元，同比增长148.44%。

4. 2024年上半年公司实现基本每股收益0.09元，同比增长181.82%。

5. 2024年第二季度公司实现营业收入801.61亿元，同比下降5.48%。

6. 2024年第二季度公司实现归母净利润3.06亿元，同比下降10.44%。

7. 2024年第二季度公司实现扣非后归母净利润为1.98亿元，同比增长6.97%。

8. 2024年第二季度公司实现基本每股收益0.03元，同比下降10.39%。

9. 上半年炼化板块同比明显修复，浙石化实现20.30亿元净利润，同比增长37.82亿元。

10. 化工板块盈利能力明显提升。

11. 公司上半年经营活动现金流净额83.93亿元，同比增长468.29%。

12. 公司控股股东荣盛控股增持公司股份1.16亿股，增持金额约为11.88亿元。

13. 预测公司2024-2026年归母净利润分别为21.42、37.16和63.21亿元，同比增速分别为85.0%、73.4%、70.1%。

14. 维持对荣盛石化的“买入”评级。