电子行业：华鑫证券-电子行业周报：美国加码对话科技制裁，英伟达即将纳入道指-241103

- 电子行业在10月28日至11月1日的周内下跌2.51%，光学元件、面板和集成电路封测板块表现较好。

- 美国将限制对华高科技投资，涉及半导体、人工智能和量子技术，相关国产企业的技术突破将成为关键。

- 英伟达将取代英特尔纳入道琼斯工业平均指数，AI产业链相关企业迎来发展机遇，值得关注。

**电子行业周报核心要点总结：** 1. **市场表现**：10月28日至11月1日，电子行业下跌2.51%，位列申万一级行业第20位。

市盈率为51.98，估值前三行业为国防军工、计算机和综合。

2. **细分板块表现**：光学元件、面板和集成电路封测板块涨幅最大；模拟芯片设计、LED和分立器件板块估值最高。

3. **美国科技制裁**：美国政府宣布自2025年1月起限制对中国的半导体、人工智能和量子技术投资，相关企业的股票和合资公司将受监管。

建议关注国产核心设备及零部件企业的技术突破，如北方华创、中微公司等。

4. **英伟达纳入道指**：英伟达将取代英特尔纳入道琼斯工业平均指数，调整将于11月8日生效。

AI产业链相关企业迎来发展机遇，建议关注中际旭创、天孚通信等。

5. **风险提示**：包括半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、研发进展缓慢、地缘政治不稳定及推荐公司业绩不及预期等风险。

根据上述投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的： 1. **北方华创** 2. **中微公司** 3. **拓荆科技** 4. **茂莱光学** 5. **福晶科技** 6. **永新光学** 7. **炬光科技** 8. **福光股份** 9. **腾景科技** 10. **中际旭创** 11. **天孚通信** 12. **新易盛** 13. **工业富联** 14. **沪电股份** 15. **胜宏科技** 16. **神宇股份** 17. **沃尔核材** 18. **精达股份** 19. **麦格米特** ### 推荐理由： - **国产核心设备及零部件技术突破**：随着美国对中国高科技领域制裁的加码，相关国产核心“卡脖子”的设备及零部件领域的技术突破将成为打破封锁的重中之重，因此建议关注相关企业的进展。

- **AI产业链发展机遇**：随着OpenAI推出ChatGPT，人工智能开发应用掀起浪潮，AI产业链相关企业迎来历史级的发展机遇，建议关注相关标的。

### 风险提示： - 半导体制裁加码 - 晶圆厂扩产不及预期 - 研发进展不及预期 - 地缘政治不稳定 - 推荐公司业绩不及预期等风险 以上是投资报告中的投资标的及其推荐理由。