电子行业：国金证券-电子行业周报：重点关注英伟达GTC大会Ai新技术方向-250316

- 英伟达将在GTC大会上展示新一代AI技术和加速运算平台，重点关注气候研究、医疗、网络安全等领域的应用。

- 存储芯片价格上涨趋势明显，美光和西部数据计划自4月起涨价，需求依旧强劲。

- 看好AI-PCB、苹果链及自主可控产业链的投资机会，同时关注新技术带来的产业链变化。

电子行业周报核心要点如下： 1. 英伟达将在3月17日至21日于加州圣何塞举办GTC2025大会，展示AI与加速运算平台在气候研究、医疗、网络安全、机器人技术和自动驾驶等领域的应用。

CEO黄仁勋将发表主题演讲，聚焦AI智能体和机器人技术的未来。

2. 英伟达将推出BlackwellUltra（GB300和B300系列），HBM容量提升至288GB，预计性能在FP4计算上比B200高出50%。

此外，Rubin平台有望采用台积电N3工艺，配置384GB HBM4，功耗约1.8kW。

3. 英伟达还可能发布支持115.2Tbps信号传输的CPO交换机，计划在2026年量产Rubin服务器机架系统中应用该技术。

4. 存储芯片市场涨价趋势明显，美光和西部数据旗下SanDisk预计自4月1日起涨价超过10%。

SK Hynix DDR5需求强劲，现货市场供应紧张。

5. 投资建议：看好算力核心受益硬件、苹果链、AI驱动及自主可控产业链。

重点关注AI-PCB、电源、散热和CPO等新技术产业链机会。

6. 风险提示：需求恢复不及预期、AIGC进展缓慢、外部制裁升级等风险。

投资标的及推荐理由： 1. 英伟达（NVIDIA） 推荐理由：将在2025 GTC大会上发布BlackwellUltra（GB300和B300系列）、Rubin平台及CPO技术，预计GB300的ComputeTray将改用高多层PCB板，单GPU卡PCB价值量持续提升，受益于AI-PCB产业链的强劲需求。

2. 胜宏科技 推荐理由：在AI拉动及PCB下游整体复苏的带动下，Q1业绩出现爆发式增长，核心受益公司的Ai-PCB满产满销，将推动业绩大幅增长。

3. 美光（Micron）和西部数据（Western Digital）旗下品牌SanDisk 推荐理由：双双发出涨价通知，存储芯片涨价趋势明显，预计将受益于存储市场的强劲需求。

4. SK Hynix 推荐理由：DDR52Gx8-5600的需求仍然强劲，现货市场供应紧张，报价持续上涨，有望从存储涨价中获益。

5. 覆铜板相关公司 推荐理由：随着覆铜板稼动率积极提升，部分公司出现涨价情况，预计将受益于PCB行业的复苏。

6. AI-PCB产业链相关公司 推荐理由：由于北美及国内互联网大厂加快拉货节奏，需求强劲，预计将持续受益于AI端侧应用的加速。

整体来看，建议关注算力核心受益硬件、苹果链、AI驱动及自主可控产业链的投资机会。

风险提示包括需求恢复不及预期、AIGC进展不及预期及外部制裁进一步升级的风险。