理邦仪器：东吴证券-理邦仪器-300206-2024三季报点评：业绩符合预期，期待明年恢复增长-241030

投资标的：理邦仪器（300206） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩符合预期，Q3收入和净利润显著增长。

新产品i500湿式血气分析仪推动竞争力，预计明年国内业务逐步恢复，维持“买入”评级。

风险在于市场竞争加剧和新产品推广不及预期。

- 理邦仪器2024年前三季度业绩符合预期，营业收入13.82亿元，归母净利润1.72亿元，均有所下降。

- Q3单季度表现回暖，收入4.60亿，同比增长6.07%，净利润0.47亿，同比增长57.40%。

- 公司预计明年国内业务将逐步恢复，推出的新产品i500湿式血气分析仪有望推动增长，维持“买入”评级。

根据上述内容，以下是提取出的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度： - 营业总收入：13.82亿元，同比下降9.29% - 归母净利润：1.72亿元，同比下降27.41% - 扣非归母净利润：1.58亿元，同比下降26.92% - 单Q3业绩： - 收入：4.60亿元，同比增长6.07% - 归母净利润：0.47亿元，同比增长57.40% - 扣非净利润：0.44亿元，同比增长77.83% 2. **利润率**： - 单Q3毛利率：57.00%（同比变化+0.29个百分点） - 单Q3净利率：10.14%（同比变化+3.59个百分点） 3. **费用控制**： - 销售费用率：22.92%（同比变化-3.22个百分点） - 管理费用率：5.97%（同比变化-1.45个百分点） - 研发费用率：17.53%（同比变化-1.79个百分点） 4. **业务展望**： - 期待明年国内业务逐步恢复，特别是血气业务的竞争力增强。

- 新品推出：i500湿式血气分析仪，形成干式+湿式全系列血气产品矩阵。

5. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测： - 2024年：1.96亿元 - 2025年：2.51亿元 - 2026年：3.07亿元 - 对应PE估值： - 2024年：32倍 - 2025年：25倍 - 2026年：20倍 6. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 市场竞争加剧。

- 新产品研发或推广不及预期的风险。

这些信息为专业投资者提供了关于理邦仪器近期业绩、未来展望和风险因素的全面概述。