新产业：华安证券-新产业-300832-海外市场增速亮眼，高速机占比持续提升-241030

投资标的：新产业（300832） 推荐理由：公司2024年前三季度收入和净利润稳步增长，海外市场表现亮眼，增速高于国内。

新产品装机持续推进，高速机占比提升，未来业绩预期良好。

维持“增持”评级，风险主要来自集采和国际化进展。

- 公司2024年前三季度实现营业收入34.14亿元，同比增长17.41%，归母净利润13.84亿元，同比增长16.59%，海外市场增速亮眼，收入同比增长25.16%。

- 新产品MAGLUMIX8销售持续推进，累计装机达3448台，整体经营稳健，毛利率和净利率保持在较高水平。

- 预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，维持“增持”评级，但需关注集采放量和市场竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年三季度，公司实现营业收入34.14亿元，同比增长17.41%。

- 归母净利润为13.84亿元，同比增长16.59%。

- 扣非净利润为13.31亿元，同比增长20.80%。

- 单三季度营业收入为12.03亿元，同比增长15.38%。

- 归母净利润为4.80亿元，同比增长10.02%。

2. **市场表现**： - 国内市场收入同比增长13.60%。

- 海外市场收入同比增长25.16%。

- 公司试剂收入同比增长17.93%，仪器类产品收入同比增长16.27%。

3. **产品销售与装机**： - 全自动化学发光仪器MAGLUMIX8在2024年前三季度销售/装机795台，累计销售/装机3448台。

- 新产品SATLARST8流水线产品已完成装机/销售共30条。

4. **毛利率与费用率**： - 2024年三季度毛利率为71.85%，净利率为39.93%。

- 销售、管理、研发、财务费用率分别为15.66%、2.57%、10.23%、-0.90%。

5. **盈利预测**： - 2024-2026年营业收入预测分别为47.03亿元、54.09亿元、61.22亿元。

- 归母净利润预测分别为19.26亿元、22.88亿元、26.61亿元。

- 2024-2026年EPS预测分别为2.45元、2.91元、3.39元。

- PE倍数分别为29、24、21倍。

6. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

7. **风险提示**： - 集采放量不及预期。

- 国际化进展不达预期。

- 市场竞争加剧的风险。

这些信息可以帮助投资者更好地理解公司的业绩表现、市场机会、未来预期及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。