道通科技：国投证券-道通科技-688208-24H1业绩大幅增长，新老业务均表现亮眼-240802

投资标的：道通科技（688208） 推荐理由：公司2024年上半年业绩大幅增长，营收18.42亿元，同比增长27.22%；归母净利润3.87亿元，同比增长104.51%。

传统汽车诊断业务稳健增长，新能源业务放量，未来发展空间广阔，具备竞争优势，维持买入-A评级。

1. 道通科技2024上半年营收18.42亿元，同比增长27.22%，归母净利润3.87亿元，同比增长104.51%，新老业务表现均亮眼。

2. 新能源业务营收3.78亿元，同比增长92.37%，产品布局成熟，海外市场拓展顺利，未来增长可期。

3. 预计2024年收入40.18亿元，净利润5.96亿元，维持买入-A评级，目标价33.0元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年营业收入为18.42亿元，同比增长27.22%。

- 归母净利润为3.87亿元，同比增长104.51%。

- 扣非归母净利润为2.89亿元，同比增长52.59%。

2. **业务表现**： - 传统业务（汽车数字诊断）收入为14.38亿元，同比增长18.0%。

- ADAS收入为1.77亿元，同比增长23.97%。

- TPMS收入为3.29亿元，同比增长33.83%。

- 软件升级服务收入为2.11亿元，同比增长26.32%。

- 新能源业务收入为3.78亿元，同比增长92.37%。

3. **地区表现**： - 北美地区营收9.55亿元，同比增长30.93%。

- 欧洲地区营收3.20亿元，同比增长39.04%。

4. **利润情况**： - 毛利率为56.28%，较去年同期上升2.16个百分点。

- 销售/管理/研发费用率分别为13.63%/7.10%/16.43%，较去年同期有所下降。

5. **产品与技术**： - 新发布的充电桩产品包括DCHiPower、小直流桩DCCompact、商用交流桩ACUltra，满足多种充电场景需求。

- DCHiPower采用液冷技术，充电10分钟可补能400公里。

- 推出了充电桩运营管理平台、运维管理平台和App应用。

6. **市场布局**： - 在全球建立了30多个合作示范站，与10家领先垂直媒体合作，成功签约多家大型企业客户。

- 海外产能布局，包括越南和美国的生产基地，以降低供应链风险。

7. **投资建议**： - 预计2024/2025/2026年收入分别为40.18/48.14/59.07亿元，净利润分别为5.96/7.01/8.63亿元。

- 维持买入-A投资评级，6个月目标价33.0元，对应2024年PE为25倍。

8. **风险提示**： - 汽车行业需求不及预期。

- 智能网联技术及商业化落地进展不及预期。

- 汇率波动上升。

这些信息可以帮助投资者评估道通科技的业绩表现、市场前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。