人工智能行业：华安证券-人工智能行业AIDC电源报告：算力浪潮起，电源擎动AIDC-250223

- 人工智能的快速发展推动了智算中心的建设，全球AI市场预计在2023-2030年间实现35%的年均增长。

- 数据中心的电力需求将显著增长，预计到2026年核心IT电力需求将达到96GW，其中智算中心贡献85%的增量。

- 国内外AI巨头的资本开支在2025年有望实现高速增长，推动相关设备投资和智算中心的发展。

该报告指出，随着人工智能的快速发展，AIDC（智能计算中心）进入了高速建设期，传统的数据中心逐渐无法满足不断增长的计算需求。

全球AI市场预计在2023-2030年间实现35%的年复合增长率，算力需求呈爆发式增长，预计到2023年底全球算力总规模将达到910EFLOPS，智能算力规模大幅增长至335EFLOPS。

中国的算力市场同样强劲，预计2024年市场规模将达到3048亿元，标准机架规模突破1000万架。

国内外AI巨头的资本开支在2025年有望实现高速增长，海外大厂预计资本开支将达到2971.95亿美元，国内大厂则为154.20亿美元。

智算中心的集群化模式和机柜功耗密度不断提升，AI服务器的功耗增加，整体机柜功率密度可达40kW以上，甚至更高。

报告还指出了一些风险，包括互联网大厂资本开支不及预期、新技术推进缓慢以及原材料价格波动可能对公司业绩造成影响。

投资标的及推荐理由： 1. 云计算和大数据企业：随着智算中心的快速发展，云计算和大数据企业将受益于市场需求的增加，特别是在智能算法和大规模数据处理方面的应用。

推荐关注在这一领域具有领先技术和市场份额的企业。

2. 人工智能硬件制造商：随着AI服务器和GPU专用芯片的功耗和性能提升，相关硬件制造商将迎来增长机遇。

特别是那些提供高性能计算解决方案的公司，如英伟达等，值得投资。

3. 数据中心建设公司：随着全球算力的快速增长，数据中心的建设和电力设备需求将显著增加。

推荐关注在数据中心设计、建设和运营方面具备优势的企业。

4. 电力设备制造商：随着智算中心和数据中心电力需求的上升，相关电力设备制造商将面临增长机会。

特别是那些在不间断电源（UPS）和分布式电源等技术领域具备创新能力的公司。

5. 互联网巨头：国内外互联网公司在AI领域的资本开支预计将大幅增长，尤其是腾讯、百度、阿里巴巴等国内大厂，以及Meta、谷歌、亚马逊和微软等海外大厂，值得关注其在AI相关投资的动向。

综上所述，随着人工智能和智算中心的快速发展，相关的云计算、大数据、硬件制造、电力设备及互联网企业将成为潜在的投资标的。