科锐国际：太平洋证券-科锐国际-300662-招聘市场结构性复苏，技术赋能行业生态-250303

投资标的：科锐国际（300662） 推荐理由：科锐国际2024年业绩快报显示营业收入和净利润均实现增长，Q4业绩显著提升。

灵活用工业务和中高端人才访寻市场逐步回暖，公司强化技术驱动，预计未来业绩持续增长，给予“买入”评级。

科锐国际2024年业绩快报显示，营业收入和净利润均实现增长，尤其Q4业绩显著提升。

公司灵活用工业务保持高速增长，且中高端人才访寻业务逐步回暖，结构性需求持续释放。

预计未来几年净利润将稳步增长，给予“买入”评级，但需关注宏观环境变化及技术研发风险。

科锐国际发布2024年业绩快报，营业总收入117.93亿元，同比增长20.6%；归母净利润2.04亿元，同比增长1.5%；扣非归母净利润1.24亿元，同比增长2.1%。

截至报告期末，总资产40.68亿元，较期初增长8.53%；归属于上市公司股东的所有者权益19.82亿元，较期初增长10.42%。

第四季度营业收入32.77亿元，同比增长25.6%；归母净利润6826万元，同比增长40.5%；扣非归母净利润2489万元，同比增长31.8%。

全年灵活用工业务岗位外包人数增长6900人，预计全年增量超1万人，推动业务收入高速增长。

中高端人才访寻业务逐步回暖，聚焦招聘市场结构性需求，尤其在高端制造、人工智能、半导体、数字化等领域持续布局。

公司通过“技术+服务+平台”的模式，推动灵活用工及招聘流程外包等业务发展。

预计2024-2026年归母净利润将分别为2.04亿元、2.49亿元、3.02亿元，增速为1.5%、22.12%、21.57%。

预计2024-2026年EPS分别为1.03元、1.26元、1.54元，对应PE为23X、19X和16X，给予“买入”评级。

风险提示包括宏观市场环境变化、企业招聘需求减少、大客户流失和技术研发进展缓慢等。