伟星新材：平安证券-伟星新材-002372-业绩增长良好，派息延续慷慨-240409

投资标的：伟星新材（002372） 推荐理由：公司品牌、服务、渠道竞争力强，“同心圆”战略拓宽成长空间，管理团队能力突出，未来发展值得期待，高股息率意味着较高安全边际，维持“推荐”评级。

1. 伟星新材2023年业绩增长良好，全年实现营收63.8亿元，同比降8.3%，归母净利润14.3亿元，同比增10.4%。

2. 公司拟每10股派发现金红利8元（含税），投资收益叠加毛利率提升，利润延续良好增长。

3. 公司品牌、服务、渠道竞争力强，“同心圆”战略拓宽成长空间，管理团队能力突出，未来发展值得期待，高股息率意味着较高安全边际，维持“推荐”评级。

1. 公司2023年全年营收63.8亿元，同比降8.3%，归母净利润14.3亿元，同比增10.4%。

2. 四季度营收26.3亿元，同比降5.7%，归母净利润5.6亿元，同比增5.6%。

3. 公司拟每10股派发现金红利8元（含税）。

4. 全年投资收益同比增加2亿元至1.9亿元。

5. 公司一直以“长期可持续发展”为核心，全年营收同比降幅有限。

6. 公司的毛利率同比提升4.6pct至44.3%。

7. 公司一直在深耕零售与品类拓展，同时收购打开高端住宅与公建空间。

8. 公司2024年营业收入目标力争达到73亿元，成本及费用力争控制在57亿元左右。

9. 公司的现金流保持稳健增长，收现比维持100%以上。

10. 预计2024-2025年归母净利润分别为14.4亿元、15.7亿元，新增2026年预测为16.8亿元。