美好医疗：东方证券-美好医疗-301363-首次覆盖报告：医疗器械精密组件龙头，多元发展绘新篇-240613

投资标的：美好医疗 推荐理由：公司深耕医疗器械精密组件领域，稳健增长，家用呼吸机和人工耳蜗业务稳定，拓展家用和消费电子业务，以及胰岛素笔业务，长期发展空间广阔。

预计2024年每股收益有望增长，给予买入评级。

1. 美好医疗是一家专注于医疗器械精密组件设计开发、制造和销售的公司，核心业务包括家用呼吸机和人工耳蜗组件，市场前景广阔。

2. 公司在家用呼吸机和人工耳蜗市场均有稳定的龙头客户合作关系，业务增长稳健，且拓展至家用和消费电子领域。

3. 公司具有强大的底层技术延展能力，新业务不断开发，长期发展空间广阔，值得投资者关注。

1. 公司主营医疗器械精密组件设计开发、制造和销售，核心业务包括家用呼吸机组件和人工耳蜗组件。

2. 公司与龙头客户A和客户B有稳定合作关系，业务增长稳健。

3. 公司在家用和消费电子领域有快速发展，预计2024-2026年每股收益将增长。

4. 给予公司2024年34倍市盈率，对应目标价为32.64元，首次给予买入评级。

5. 风险提示包括大客户依赖风险、下游库存积压风险、新业务拓展不及预期风险、汇率波动风险、地缘政治风险、盈利能力下滑风险。