贝克休斯：海通国际-贝克休斯-BKR.US-所有部门均表现出色-240731

投资标的：贝克休斯（BKR.US） 推荐理由：贝克休斯在2024年第二季度表现出色，所有部门均呈现强劲增长，特别是工业和能源技术部门，收入和利润率均超出预期。

公司调整后净EBITDA高于市场预期，展现出良好的盈利能力和发展潜力。

1. 贝克休斯2024年第二季度业绩表现出色，超过市场预期，特别是工业和能源技术部门。

2. 油田服务与设备部门和工业与能源技术部门的收入和利润率均超出预期，显示出良好的销量和定价能力。

3. 风险因素包括石油/天然气资本性支出下降、石油服务需求下降、成本超支和石油/天然气价格下降。

1. 贝克休斯2024年第二季度业绩表现出色，调整后净EBITDA为11.3亿美元，超过预期。

2. 公布的收入和调整后EBITDA指引超出预期，达到了14.2-16.7%的EBITDA利润率预期。

3. 工业和能源技术部门表现强劲，收入同比增长59%，EBITDA利润率为15.8%。

4. 油田服务与设备部门收入同比增长3%，营业收入同比增长18%，EBITDA利润率为17.9%。

5. 工业与能源技术部门收入同比增长28%，营业收入同比增长42%，EBITDA利润率为15.9%。

6. 风险包括石油/天然气资本性支出下降、石油服务需求下降、成本超支、石油/天然气价格下降。