通信行业：民生证券-通信行业事件点评：特斯拉机器人进程将提速，AI端侧持续演绎-250204

- 特斯拉计划在2025年启动人形机器人试点生产，预计到2026年产量将大幅提升，推动机器人行业发展。

- 国产机器人技术和AI应用逐渐成熟，宇树机器人等企业在演出和技术上取得显著进展。

- DeepSeek-R1等国产AI模型与硬件合作加速端侧应用落地，未来将推动智能终端的智能化控制与交互。

- 投资建议关注物联网模组和终端厂商，风险包括技术发展和量产节奏不及预期。

特斯拉在2024财年财报中宣布人形机器人产业进度加快，预计2025年启动试点生产，计划交付数千台机器人。

马斯克表示，若进展顺利，2026年产量将增至5万至10万台。

国产机器人技术日趋成熟，宇树机器人在春晚演出中展示了AI与传感器结合的成功应用。

DeepSeek-R1通过强化学习在多项任务中表现优异，支持轻量化适配，助力AI在端侧应用。

美格智能等硬件厂商正加速推动AI模型的落地应用。

投资建议方面，特斯拉及机器人领域的快速发展有望带动行业应用提速，推荐关注移远通信、广和通、美格智能等物联网模组厂商，以及翱捷科技、慧翰股份等产业链公司。

风险提示包括人工智能技术和人形机器人量产进度的不确定性。

投资标的包括： 1. 移远通信 2. 广和通 3. 美格智能 4. 移为通信 5. 翱捷科技 6. 慧翰股份 7. 博实结 8. 鸿泉物联 9. 锐明技术 推荐理由： - 特斯拉等机器人领域领先企业的快速发展有望带动整个行业产业应用的提速，底层逻辑不断完善，技术水平持续提升，机器人规模量产可期，低成本方案落地有望加速。

- 国产大模型的加速演绎与硬件厂商的深度配合将助力AI在端侧的应用推进，为智能终端（如机器人、智能音箱等产品）的智能化控制、感知交互、持续学习等方面产生助推作用。