永新光学：长城证券-永新光学-603297-聚焦高端显微镜领域，加速产品升级创新助力公司收入稳步增长-240904

投资标的：永新光学（603297） 推荐理由：公司聚焦高端显微镜领域，持续加大研发投入，优化产品结构，形成多家龙头客户的长期合作关系。

预计未来业绩稳步增长，维持“买入”评级。

- 永新光学2024年上半年实现营收4.28亿元，同比增长9.62%，归母净利润9,958.59万元，同比下降14.07%，但扣非后净利润小幅增长1.60%。

- 公司高端显微镜及光学元组件产品持续优化，条码扫描和激光雷达业务快速增长，预计下半年将维持良好增长态势。

- 研发投入增加，推进“2+2”业务布局，未来业绩有望稳步增长，维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为2.63/3.38/4.49亿元。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：永新光学（603297） - 主要业务：高端显微镜及光学元组件的研发和生产。

2. **财务表现**： - 2024年上半年营收：4.28亿元，同比增长9.62%。

- 归母净利润：9,958.59万元，同比下降14.07%。

- 扣非后归母净利润：8,510.17万元，同比增长1.60%。

- 2024年Q2单季度营收：2.12亿元，同比增长4.86%。

- 2024H1毛利率水平：38.93%。

3. **业务结构**： - 光学显微镜业务销售收入：1.63亿元，同比下降12.78%。

- 光学元组件业务销售收入：2.54亿元，同比上升30.95%。

- 公司预计下半年光学显微镜业务将快速恢复，光学元组件业务将维持较好增长态势。

4. **研发投入与创新**： - 2024H1研发投入：5,568.25万元，同比增长21.33%。

- 研发费用率：13%。

- 重要项目：与上海交通大学建立多个合作中心，主导科研级显微成像系统项目获奖。

5. **产品与市场拓展**： - 新产品推出：NSR950、NCF1000、NIB1000等高端显微镜。

- 车载激光雷达及医疗光学业务稳步发展，与多家国内外知名企业建立合作。

6. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：2.63亿元（2024年）、3.38亿元（2025年）、4.49亿元（2026年）。

- 2024-2026年EPS预测：2.37元（2024年）、3.05元（2025年）、4.04元（2026年）。

- 当前股价对应PE：23倍（2024年）、18倍（2025年）、14倍（2026年）。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，基于对公司未来业绩发展的看好。

8. **风险提示**： - 技术革新风险 - 汇率波动风险 - 国际贸易环境变化风险 - 新增产能的市场拓展风险 这些信息为投资者提供了对永新光学的财务状况、业务表现、研发创新及未来发展前景的全面了解。