永新光学：国投证券-永新光学-603297-光学元组件快速增长，显微镜业务复苏在即-240901

投资标的：永新光学（603297） 推荐理由：公司光学元组件业务快速增长，显微镜业务有望在政策支持下恢复。

条码扫描模组化发展及激光雷达市场积累将带来持续增长，医疗光学业务也在快速扩张。

预计未来收入和净利润将显著增长，维持买入-A评级。

- 永新光学2024年上半年营业收入同比增长9.62%，归母净利润下降14.07%，光学显微镜业务承压，但下半年有望恢复。

- 光学元组件业务受条码扫描和激光雷达的推动，实现销售收入同比增长30.95%。

- 公司积极拓展医疗光学业务，预计未来收入和净利润将持续增长，维持买入-A评级，目标价60.00元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务数据**： - 2024年上半年（H1）营业收入：4.28亿元，同比增长9.62%。

- 归母净利润：9959万元，同比下降14.07%。

- 2024年第二季度（Q2）营业收入：2.12亿元，同比增长4.86%，环比下降1.62%。

- 归母净利润：5403万元，同比下降21.13%，环比增长18.58%。

- Q2销售毛利率：40.17%，环比提升2.46个百分点。

2. **业务表现**： - 光学显微镜业务收入：1.63亿元，同比下降12.78%。

- 光学元组件业务收入：2.54亿元，同比上升30.95%。

3. **政策支持**： - 国家发改委、财政部出台支持设备更新和消费品以旧换新的政策，计划安排3000亿元资金，预计将促进下半年光学显微镜业务的恢复。

4. **市场前景**： - 公司在条码扫描和激光雷达领域具备竞争优势，预计下半年将维持良好增长。

- 医疗光学业务增长超过50%，公司积极拓展医疗器械市场。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年收入增速分别为20.32%、36.66%、28.56%；净利润增速分别为13.30%、34.92%、28.93%。

- 维持“买入-A”评级，6个月目标价为60.00元，对应2024年25.00倍的动态市盈率。

6. **风险提示**： - 行业政策落地速度不及预期。

- 智能驾驶渗透率增长不及预期。

- 汇率风险。

- 市场竞争加剧风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景和潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。