基础化工行业：国金证券-基础化工行业AI系列深度（一）：“Deepseek”即将带来的化工变革-250218

- AI技术的应用将为化工行业带来显著变革，主要体现在拓品和降本两个维度上。

- 领军企业将成为AI智能化的先行者，尤其是央国企在技术对接和效率提升方面具备优势。

- 国内化工行业有望通过AI弥补与国际竞争对手的差距，推动高端材料的研发与国产化进程。

本篇报告聚焦于AI新技术对化工行业的变革，尤其是Deepseek的影响。

核心要点包括： 1. **行业变革路径**：AI在化工行业的应用主要集中在拓品和降本两个维度。

拓品方面，通过缩短研发时间和优化工艺设计等手段提升产品差异化；降本方面，则通过人工替代、流程优化等方式实现成本改善。

2. **三重机遇**： - 影响越大的方向，落地速度越快，技术研发将成为主战场。

- 领军企业具备资金、能力和需求，可能成为AI智能化的先行者，尤其是大型央国企。

- 行业内敏感度高、对接难度小的企业将获得先期优势。

3. **国内外差距缩小**：我国化工行业竞争优势正从低人力成本向产业链市场配套和系统化赋能转型，借助AI工具可加速高端材料的研发突破。

4. **投资建议**： - 关注破除现有限制瓶颈的领域，如合成生物和农药创制。

- 技术研发优化将是智能化的主战场，建议关注精细化工材料和新材料领域。

- 央国企的AI对接进程值得重点关注。

5. **行业契机与风险**： - AI智能化为行业带来新的竞争力和生命周期的筛选机会，难以达标的企业将面临淘汰。

- 需注意AI应用推进的时间成本、信息保密性及人员再分配的问题。

整体来看，AI智能化将深刻影响化工行业的未来格局，带来新的机遇与挑战。

投资标的及推荐理由如下： 1. **合成生物方向**： 推荐理由：AI智能化有望直接改善效率和提升速度，特别是在重复性测试或方向性改善的领域，能够缩短研究周期，降低投入成本。

2. **农药创制药赛道**： 推荐理由：同样受益于AI智能化的应用，能够在研发过程中实现效率提升和成本降低。

3. **新材料领域**： 推荐理由：特别是尚未实现高端产品国产化的赛道，如工程塑料、改性材料、辅材供给等，通过AI智能化加速研发管线的定制化和高端差异化，缩短与国际龙头之间的软实力差距。

4. **央国企**： 推荐理由：这些领军型企业具备资金、能力和需求，有望成为AI智能化的先期参与者，能够在成本和管理上获得改善，并提升产品落地的效率。

建议关注央国企的AI对接情况及实际变化。

以上投资标的均与AI智能化的应用密切相关，具有较高的成长潜力和市场竞争力。