天风证券-晨会纪要-241031

1. 宏观方面，特朗普当选后需在货币、财政和贸易政策中做出取舍，可能影响市场走向。

2. SFISF政策对债市影响有限，但可能通过股债跷跷板和资金利率间接影响市场。

3. 短期市场需整固，关注医药、地产和计算机等困境反转型板块，建议绝对收益产品仓位至85%。

4. 非银机构在政策支持下可能成为投资优选，重点关注头部券商和保险公司。

5. 市场反弹依赖于政策明朗化和外资流入，但外部环境仍存在制约因素。