东方证券-因子选股系列之一〇四：融合基本面信息的ASTGNN因子挖掘模型-240527

1. 本文使用ASTGNN模型融合量价和基本面信息，通过优化风险因子与收益率之间的关系来生成选股因子。

2. 加入长周期数据集和使用机器学习风险因子能显著提升选股效果，生成的因子在各宽基指数上均能获得显著的超额收益。

3. 量化模型失效风险存在，特别是在极端市场冲击时可能导致亏损。