建邦科技：开源证券-建邦科技-837242-北交所信息更新：打造汽车电子等增量、布局海外产能建设，预计2024全年归母净利润+48.44%-250228

投资标的：建邦科技（837242） 推荐理由：公司预计2024年归母净利润增长48.44%，营业收入同比增长34.71%。

围绕汽车电子等增量品类持续开发新品，布局再制造与海外产能，具备良好的市场前景和稳健的业绩增长，维持“买入”评级。

- 建邦科技预计2024年归母净利润达到1.06亿元，同比增长48.44%，维持“买入”评级。

- 公司将围绕汽车电子等增量产品进行布局，计划提升自制产能并拓展高附加值市场。

- 后市场需求持续增长，尤其在美国市场稳健，预计将推动公司业绩进一步提升。

建邦科技在2024年预计实现归母净利润1.06亿元，同比增长48.44%。

公司2024年的营业收入预计为75,223.52万元，同比增长34.71%。

归母扣非净利润预计为10,302.01万元，同比增长48.44%。

根据业绩快报，公司小幅上调2024年的盈利预测，维持2025-2026年的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为1.06亿、1.15亿和1.33亿元，对应每股收益（EPS）为1.61元、1.75元和2.02元，当前股价对应的市盈率（PE）为21.2倍、19.5倍和16.9倍，维持“买入”评级。

汽车后市场需求规模大且具有弱周期特性，预计美国市场将稳固增长，而国内市场将迎来需求拐点。

后市场产品具有多品种、小批量、多批次和高要求的特点，需求稳健且低波动性。

灼识咨询预计中国市场增速较快，乘用车保有量将维持5%-10%的增速，行驶里程在2022-2027年间预计增长50%，车龄预计从6.2年增长到8年左右。

建邦科技将围绕汽车电子等增量品类持续开发新品，跟随新能源趋势，向上发展再制造业务和自建产能，规划进入高附加值OEM市场，向下发展自有品牌并开拓线上直销渠道。

公司重点布局汽车电子等软硬件结合产品、传动、刹车、发动、转向等传统产品的细分增量，同时布局再制造、海外产能及供应商，以实现成本下降和业务增值。

风险提示方面，主要包括行业需求不及预期、新业务开拓受阻以及客户合作风险。