具身智能行业：国金证券-具身智能行业周报：Robotaxi多哈开跑，优必选斩获2.5亿元订单-250906

- 辅助驾驶和Robotaxi行业景气度稳健向上，车企在大模型和自研芯片方面取得显著进展，推动金九银十旺季提量。

- 小马智行与卡塔尔国家运输公司合作，启动多哈Robotaxi测试；文远知行在广州黄埔区开启24小时示范运营。

- 优必选获得2.5亿元人形机器人订单，行业进入量产加速期，建议关注相关供应链和技术迭代。

本周具身智能行业周报的核心要点如下： 1. 辅助驾驶领域持续向好，车企在大模型和自研芯片方面进展顺利，金九银十旺季带动销量增长。

2. 小马智行与卡塔尔国家运输公司合作，Robotaxi在多哈启动道路测试，推动L4级自动驾驶技术的本土化适配。

3. 文远知行在广州黄埔区启动24小时示范运营的新型Robotaxi GXR，用户可随时呼叫。

4. 机器人行业景气加速，智元机器人中标湖北人形机器人创新中心项目，优必选获得2.5亿元人形机器人订单。

5. 投资建议方面，ROBO+被视为汽车板块的重要趋势，智驾与人形机器人是具身智能的关键方向。

6. 辅助驾驶和Robotaxi将推动相关芯片、激光雷达、光学器件等领域的高速增长，重点关注行业龙头。

7. 下半年关注机器人技术迭代及零部件市场，特别是灵巧手、电机和新材料的应用。

8. 本周重要事件包括小马智行Robotaxi在多哈开跑、文远知行Robotaxi在广州和新加坡的运营、优必选获得大额订单等。

9. 风险提示包括行业竞争加剧、汽车销量不及预期及人形机器人进展缓慢。

投资标的及推荐理由： 1. **地平线机器人**：在芯片领域重点关注，预计将受益于高阶智驾和辅助驾驶的快速增长。

2. **舜宇光学、宇瞳光学**：在光学器件领域建议关注，随着智能驾驶和Robotaxi的发展，这些公司有望迎来增长机会。

3. **特斯拉、华为、理想汽车**：在整车领域建议关注，这些公司在竞争要素上具备积累，能够适应市场变化。

4. **智元机器人**：看好其在机器人领域的发展，尤其是在本体和供应链方面的优势。

5. **宁波华翔**：推荐关注全尺寸人形机器人ODM，预计将受益于市场需求的增长。

6. **触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、peek及粉末冶金工艺**：这些供应链相关的技术和产品在下半年有望迎来“门票行情”，值得关注。

推荐理由： - 辅助驾驶和Robotaxi市场的快速增长将推动相关产业链的发展，带来投资机会。

- 行业内龙头企业在技术迭代和市场需求上具备优势，有望获取更大的市场份额。

- 具身智能作为AI的重要应用方向，具备广阔的市场前景，相关企业的业绩有望提升。