伟时电子：东兴证券-伟时电子-605218-公司2024年半年报业绩点评：2024上半年营收持续增长，越南公司完成设立登记-240904

投资标的：伟时电子（605218） 推荐理由：公司上半年营收增长36.47%，越南公司设立增强海外市场拓展能力，深耕背光模组领域，积极研发新技术，未来盈利潜力大。

预计2024-2026年EPS持续增长，维持“推荐”评级。

- 伟时电子2024年上半年营收8.89亿元，同比增长36.47%，但归母净利润下降47.11%，毛利率降至12.65%。

- 公司积极推进智能座舱背光模组等新产品研发，预计下半年实现量产，并已在越南设立子公司以拓展海外市场。

- 预计2024-2026年EPS分别为0.70元、1.03元和1.39元，维持“推荐”评级，但面临下游需求下滑和行业竞争加剧风险。

以下是从上述内容中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：伟时电子 - 股票代码：605218 2. **2024年上半年业绩**： - 营业收入：8.89亿元，同比增长36.47% - 归母净利润：1931.26万元，同比下降47.11% - 毛利率：12.65%，同比下降5.21个百分点 - 经营活动产生的现金流净额：1088.56万元，较去年同期由负转正 3. **业绩变动原因**： - 新增量产的背光模组和智能显示组件导致营业收入增长，但因生产处于爬坡阶段，分摊固定成本和人工成本较高，毛利率低于成熟产品。

- 消费类产品的市场需求变动，未能按计划实现销售，导致销售量减少，从而增加固定成本分摊，降低毛利率。

4. **研发与产品方向**： - 深耕背光显示模组领域，研发方向包括智能座舱动态防窥背光模组、超大屏幕背光显示模组、多联屏全贴合技术、曲面3D贴合技术、MiniLED背光显示模组等。

- 智能座舱动态防窥背光模组预计2024年下半年进入量产。

5. **海外市场拓展**： - 越南伟时科技有限公司已于2024年7月完成设立登记，投资总额为1500万美元，主要经营背光显示模组及相关电子元件的生产等。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年EPS分别为0.70元、1.03元和1.39元。

- 投资评级维持“推荐”。

7. **风险提示**： - 下游行业景气度下行 - MiniLED产品导入不及预期 - 行业竞争加剧 这些信息为专业投资者提供了对伟时电子的业绩、市场策略及未来发展潜力的全面了解。