中国软件：东吴证券-中国软件-600536-再获增资，麒麟软件国产OS龙头地位强化-241209

投资标的：中国软件（600536） 推荐理由：中国软件增持麒麟软件，提升控股比例至47%-52%，强化国产操作系统龙头地位。

增资扩股将加大研发投入，优化产品线，聚拢产业生态，助力技术路线统一，预计未来盈利增长可观，维持“买入”评级。

- 中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股，募集资金不超过30亿元，增持比例将提升至47%-52%。

- 该增资有助于麒麟软件加大研发、拓宽产品线，并进一步巩固中国软件在国产操作系统领域的领导地位。

- 未来国产操作系统有望实现技术路线统一，央国企在生态建设中将发挥重要作用，维持中国软件“买入”评级。

中国软件控股子公司麒麟软件计划增资扩股，募集资金不超过30亿元，其中中国软件以非公开协议方式参与，认购金额不超过20亿元。

麒麟软件的股东权益评估值为83.55亿元，增持后中国软件的持股比例预计由40.25%提高至47.23%，如未满足公开挂牌条件，则持股比例可能提高至51.79%。

此次增资有助于麒麟软件加大研发、拓宽产品线，并聚拢产业生态，进一步巩固中国软件在国产操作系统领域的地位。

政策方面，中办和国办提出加快构建统一操作系统生态，未来有望实现技术路线的统一。

中国软件维持2024-2026年归母净利润预测为1.57/3.45/6.08亿元，并维持“买入”评级。

风险提示包括政策推进、技术研发及行业竞争加剧等因素。