建材行业：财通证券-建材行业策略周报：结构分化一二线回暖，静待产业链需求改善-241223

- 一线城市房地产市场逐步企稳，二线城市销售回暖，尤其高端住宅和稀缺产品需求强劲。

- 政策支持力度加大，推动城中村改造和专项债务使用，有助于稳定房地产市场和提升产业链需求。

- 建议关注消费建材核心标的，预计随着政策落实和市场信心回升，建材需求将迎来边际改善。

本周建材行业策略报告指出，消费建材市场呈现结构分化，一线城市逐步回暖，地产复苏稳步确立。

数据显示，北上广深等一线城市房价和销量企稳，二线城市销售面积同比增长明显，尤其高端住宅和稀缺产品受欢迎。

政策方面，政府实施积极的宏观政策，推动城中村改造和危房旧改，专项债投向扩大，旨在稳定房地产市场。

投资建议方面，关注消费建材核心标的，预计地产政策放松将提振购房信心，促进建材需求改善。

推荐长期看好的C端企业包括北新建材、伟星新材和兔宝宝；反弹时关注B端企业如东方雨虹、三棵树和蒙娜丽莎等。

风险提示包括宏观经济下行、地产市场波动和原材料价格上涨。

投资标的及推荐理由如下： 1. **长期看好C端建材企业**： - 北新建材：受益于消费需求的恢复和市场的企稳。

- 伟星新材：在高端市场具备竞争力，能够满足改善型需求。

- 兔宝宝：产品多样化，适应市场变化，具备增长潜力。

2. **反弹关注B端建材企业**： - 东方雨虹：在防水材料市场占有率高，受益于基建和地产回暖。

- 三棵树：环保涂料市场前景广阔，符合政策导向。

- 蒙娜丽莎：陶瓷产品具备品牌优势，市场需求回升。

- 坚朗五金：五金行业需求稳定，具备较强的市场基础。

- 中国巨石：玻璃纤维行业龙头，受益于基建和工业需求的回暖。

推荐理由：随着地产政策的放松和市场信心的恢复，建材需求有望迎来边际改善，当前存量需求逐步释放，建议关注消费建材核心标的。

同时，反弹时可关注B端企业，预计将受益于整体市场的复苏。