兆易创新：国投证券-兆易创新-603986-公司营收持续改善，多元化发展产品优势加强-241028

投资标的：兆易创新（603986） 推荐理由：公司2024年第三季度营收和净利润大幅增长，需求回暖及多元化布局助力稳健经营。

产品线丰富，技术创新持续推进，预计未来收入和盈利能力稳步提升，给予“买入-A”评级。

- 兆易创新2024年第三季度营收同比增长42.83%，归母净利润大幅增长222.55%，显示出需求回暖和多元化布局的成效。

- 公司在存储器、微控制器和传感器等领域持续创新，积极拓展国内外市场，增强技术和产品优势。

- 预计未来三年公司收入和净利润将稳步增长，给予2025年45倍PE，目标价116.9元，维持“买入-A”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：兆易创新（603986） - 2024年第三季度营收：20.41亿元，同比增长42.83% - 归母净利润：3.15亿元，同比增长222.55% - 归母扣非净利润：3.04亿元，同比增长367.35% 2. **市场需求**： - 消费和网通市场需求回暖，推动公司营收增长。

3. **多元化布局**： - 公司产品线包括存储器、微控制器和传感器三大类。

- 主要产品包括SPINOR、DRAM、ARM核、触控和指纹识别芯片等。

- 积极开拓国内外市场，实现多元化市场区域布局。

4. **技术创新与产品优势**： - 存储器产品包括NOR Flash、SLC NAND Flash和DRAM。

- 公司是全球排名第二的SPINOR Flash公司，产品覆盖广泛。

- DRAM产品已进入样品和小批量生产阶段，预计明年实现大批量量产。

- 微控制器方面，已成功量产51大产品系列，超过600款MCU产品。

- 传感器业务在LCD触控、电容指纹和光学指纹市场有广泛应用。

5. **未来展望**： - 预计2024年~2026年收入分别为74.89亿元、93.61亿元、112.34亿元。

- 归母净利润分别为11.43亿元、16.21亿元、21.92亿元。

6. **投资建议**： - 采用PE估值法，给予2025年45倍PE，对应目标价116.9元。

- 维持“买入-A”投资评级。

7. **风险提示**： - 下游需求不及预期。

- 新产品研发导入不及预期。

- 市场竞争加剧。

- 上游代工成本上涨挤压利润空间风险。

这些信息有助于评估兆易创新的投资价值及潜在风险。