长城汽车：开源证券-长城汽车-601633-公司信息更新报告：重磅车型北京车展齐亮相，直营新引擎提升用户体验-240426

投资标的：长城汽车 推荐理由：公司高端新能源车型不断推出、海外业务持续放量，预计未来几年归母净利将保持增长，具有较好的投资价值。

同时，公司深入推进电动智能化转型及生态出海，打造直营渠道新引擎提升用户体验，有望进一步提升公司盈利能力。

1. 长城汽车2024Q1营收同比增长47.6%，归母净利同比增长1752.6%，主要受益于高端新能源车型销量增长和海外业务放量。

2. 公司计划在全国17个城市开设33家“长城智选”直营店，培养高素质年轻产品专家团队，以提升消费者购车体验。

3. 长城汽车2024-2026年业绩预测上调，预计归母净利分别为103.5/132.7/152.5亿元，维持“买入”评级。

1. 公司2024Q1营收同比增长47.6%，归母净利同比增长1752.6%。

2. 公司2024Q1销售新车27.5万辆，同比增长25.2%。

3. 公司高端新能源品牌销量同比增长，新车出口同比增长78.5%。

4. 公司2024Q1毛利率同比增长3.97pct至20.04%，净利率同比增长6.93pct至7.53%。

5. 公司在北京车展推出20余款重磅车型，同时在海外拥有超1000家销售渠道，计划2030年实现海外销售超百万辆、高端车型占比超1/3。

6. 公司计划在全国17个城市开设33家“长城智选”直营店，并培养1支超600人的高素质年轻产品专家团队。