半导体行业：天风证券-半导体行业周报：中国区5月半导体销售额同比增24%，关注三星智能戒指产品进展-240709

1）中国半导体销售额同比增长24%，需求复苏带动产业景气度提升，全球半导体行业销售额同比增长19.3%。

2）三星计划推出智能戒指产品GalaxyRing，预计将带动智能硬件市场新活力，国产厂商也加速布局智能穿戴领域。

3）三星计划第三季度提高DRAM和NAND价格15-20%，存储涨价趋势或超预期，产业链公司业绩或受益于涨价而有所上调。

半导体行业销售额同比增长24%，但行情落后主要指数。

中国区需求复苏带来产业景气度提升。

三星智能戒指产品有望推动市场渗透率加速提升。

三星计划在第三季度提高DRAM和NAND价格，存储涨价趋势或超预期。

建议关注半导体设计、材料设备、IDM代工封测和卫星产业链相关公司。

风险提示包括地缘政治风险、需求复苏不及预期、技术迭代不及预期和产业政策变化风险。

投资标的及推荐理由如下： 1）半导体设计领域：力合微、普冉股份、江波龙、东芯股份、紫光国微、复旦微电、钜泉科技、汇顶科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、乐鑫科技、寒武纪、龙芯中科、海光信息、北京君正、澜起科技、聚辰股份、帝奥微、纳芯微、圣邦股份、中颖电子、斯达半导、宏微科技、东微半导、思瑞浦、扬杰科技、新洁能、兆易创新、韦尔股份、思特威、艾为电子、卓胜微、晶丰明源、希荻微、安路科技、中科蓝讯 2）半导体材料设备零部件领域：雅克科技、精测电子、长川科技、联动科技、茂莱光学、艾森股份、正帆科技、江丰电子、北方华创、富创精密、沪硅产业、华峰测控、上海新阳、中微公司、鼎龙股份、安集科技、拓荆科技、盛美上海、中巨芯、清溢光电、有研新材、华特气体、南大光电、凯美特气、和远气体 3）IDM代工封测领域：时代电气、士兰微、扬杰科技、闻泰科技、三安光电、华虹公司、中芯国际、长电科技、通富微电 4）卫星产业链领域：电科芯片、华力创通、复旦微电、北斗星通、利扬芯片 推荐理由：这些公司在半导体行业具有较好的发展前景，行业处于相对底部区间，需求复苏带来产业景气度提升，同时新兴领域如人工智能、卫星通讯等也将带来新的机遇。

长期来看，这些公司有望在下一轮周期高点取得更好的市场份额和盈利水平。

同时，智能硬件和智能设备的发展也将为相关公司带来增长机会。