金石资源：开源证券-金石资源-603505-公司信息更新报告：中期分红强化股东回报，Q4萤石价格有望大幅上涨-241029

投资标的：金石资源（603505） 推荐理由：公司2024Q1-3业绩创历史新高，营收18.30亿元，同比增长58.50%。

Q4萤石价格有望大幅上涨，且公司各项目进展顺利，维持“买入”评级。

同时，计划中期分红，强化股东回报。

风险提示包括项目进展不及预期及产品价格波动。

- 金石资源2024年Q1-3实现营收18.30亿元，同比增长58.50%，归母净利润2.50亿元，同比增长1.70%，业绩创历史新高。

- 预计Q4萤石价格将大幅上涨，公司各项目进展顺利，维持“买入”评级。

- 公司拟进行中期分红，每10股派发现金红利1.00元，占2024Q1-3归母净利润的23.96%。

以下是从上述报告中提取的关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年Q1-3，公司实现营收18.30亿元，同比增长58.50%；归母净利润2.50亿元，同比增长1.70%。

- Q3单季度营收为7.11亿元，同比增长19.39%；归母净利润为0.83亿元，同比下降30.88%。

2. **营收和利润变化原因**： - Q3营收增长主要因金鄂博氟化工并表。

- 氟化工项目利润部分体现在对包钢金石的投资收益中。

- 江西金岭项目由去年盈利转为不盈利。

- 常山金石停产及其他矿山技改影响。

3. **未来业绩预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.70亿元、7.42亿元、9.13亿元，EPS分别为0.78元、1.22元、1.51元。

- 当前股价对应PE分别为33.8、21.6、17.4倍。

4. **产品及市场情况**： - Q4萤石价格预计大幅上涨，主要产品产销量环比提升。

- 单一萤石矿生产萤石约28万吨，销售约25万吨；包头项目生产萤石粉约40万吨；江西金岭生产锂云母精矿约2万吨。

- Q4酸级萤石精粉价格预计环比大幅上升。

5. **分红计划**： - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），现金分红总额占2024Q1-3归母净利润的23.96%。

6. **风险提示**： - 项目进展不及预期，产品价格大幅下滑，下游需求不及预期。

7. **投资建议**： - 维持“买入”评级，看好公司萤石行情的延续和价值重估。

这些信息为投资者提供了对金石资源的整体评估，包括业绩、市场前景、分红政策及潜在风险。