诺泰生物：民生证券-诺泰生物-688076-2024年半年度业绩预告点评：利润增长情况大超预期，多肽原料药龙头快速放量-240621

投资标的：诺泰生物 推荐理由：诺泰生物是中国多肽细分领域龙头公司，具有国际标准的质量体系和规模化多肽大生产能力，未来业绩有望持续高速增长。

预计2024-2026年公司收入分别为16.02/23.03/31.41亿元，同比增长55.0%/43.8%/36.4%，归母净利润分别为3.91/5.90/8.28亿元，对应PE为40/26/19倍，维持“推荐”评级。

1. 诺泰生物2024年上半年业绩大幅超预期，多肽原料药龙头快速放量，利润增长情况大超预期。

2. 公司在多肽原料药领域建立了质量、产能、成本和销售等多重优势，持续拓展全球客户。

3. 磷酸奥司他韦颗粒获得中国上市许可，公司制剂收入快速增长，未来业绩有望持续高速增长。

1. 公司2024年上半年业绩预告：归母净利润18000-25000万元，同比增长330.08%-497.34%。

2. 多肽原料药业务快速放量，2023年收入同比增长141%。

3. 公司在多肽原料药领域已经建立了多重优势：质量优势、产能优势、成本优势、销售优势。

4. 公司磷酸奥司他韦颗粒获得中国上市许可，持续丰富制剂品种和品规。

5. 公司预计2024-2026年业绩持续增长，维持“推荐”评级。