爱博医疗：开源证券-爱博医疗-688050-公司信息更新报告：2024前三季度业绩快速增长，持续扩产隐形眼镜项目-241102

投资标的：爱博医疗（688050） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩快速增长，营收同比增长60.94%，归母净利润增长26.04%。

隐形眼镜项目持续扩产，未来三年净利润预测稳健，当前股价对应PE合理，维持“买入”评级。

风险提示包括政策变动及行业竞争。

- 爱博医疗在2024年前三季度实现营收10.75亿元，同比增长60.94%，归母净利润3.18亿元，同比增长26.04%。

- 公司持续扩产隐形眼镜项目，计划募集3亿元用于新建2.52亿片隐形眼镜及5亿套公母模产能，预计未来三年归母净利润将持续增长。

- 维持“买入”评级，当前股价对应PE为43.8/33.7/26.5倍，需关注政策变动及行业竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年前三季度，公司实现营收10.75亿元，同比增长60.94%。

- 归母净利润为3.18亿元，同比增长26.04%。

- 扣非归母净利润为3.04亿元，同比增长27.41%。

- 毛利率为67.61%，同比下降13.9个百分点。

- 净利率为28.28%，同比下降8.19个百分点。

2. **隐形眼镜项目**： - 公司隐形眼镜业务处于快速增长阶段，长期发展前景看好。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为4.03亿元、5.24亿元和6.67亿元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为43.8倍、33.7倍和26.5倍，维持“买入”评级。

3. **定增募资**： - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超过3亿元。

- 募集资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设。

- 计划建设年产25200万片隐形眼镜和50000万套公母模的产能，项目建设周期为3年。

4. **研发与费用**： - 2024年前三季度研发投入为1.09亿元，同比增长24.79%，占营收比重为10.09%。

- 销售费用率为14.03%（同比下降4.97个百分点），管理费用率为11.23%（同比下降0.06个百分点），研发费用率为7.22%（同比下降2.46个百分点），财务费用率为1.11%（同比上升0.96个百分点）。

- 2024年第三季度各费用率分别为：销售费用率11.25%（同比下降8.54个百分点），管理费用率11.18%（同比下降0.13个百分点），研发费用率7.82%（同比下降1.01个百分点），财务费用率1.24%（同比上升0.99个百分点）。

5. **风险提示**： - 国内政策变动。

- 角膜塑形行业竞争格局恶化。

- 隐形眼镜业务可能不及预期。

以上信息为投资决策提供了业绩、项目进展、资金运用及潜在风险的全面视角。