机械行业：光大证券-机械行业周报2024年第25周：WAIC 2024聚焦具身智能，关注矿山机械、轨交设备、出海链-240623

1. 机械行业关注具身智能，特斯拉等公司将推出最新一代人形机器人，人形机器人产业前景良好。

2. 机床&刀具行业受益于全球制造业复苏，日本机床订单增速转正，建议关注相关公司。

3. 矿山机械出口增长迅速，工程机械行业需求有望得到边际修复，建议关注相关龙头公司。

2024年第25周的机械行业周报重点关注了具身智能、矿山机械、轨交设备和出海链。

具身智能方面，特斯拉、达闼、傅利叶等公司将展示最新一代人形机器人，而Optimus机器人的量产预期有所延后，但仍具长期前景。

在机床&刀具领域，日本机床外需订单转暖，预示着机床需求有望提升。

在机械出海方面，中国矿山机械出口增长迅速，有望受益于全球制造业复苏。

工程机械行业需求有望得到边际修复，叉车更新需求将进入高速增长期。

轨交设备行业将受益于铁路投资增长和客流复苏。

半导体设备市场回暖迹象愈发明显，中国集成电路出口增幅成功追上“汽车速度”。

光伏行业扩产明显放缓，呈现周期底部特征。

低空经济作为战略新兴产业在全球范围内快速发展。

投资标的及推荐理由如下： 1. 人形机器人：特斯拉、达闼、傅利叶、星动纪元、钛虎、乐聚等公司将推出新一代人形机器人，具身智能论坛将于7月4日在上海世博展览馆开启。

建议关注高复杂度灵巧手的功能实现的公司，包括兆威机电、丰立智能、鸣志电器、安培龙等；以及丝杠量产与降本的公司，包括北特科技、贝斯特、五洲新春、浙海德曼、思进智能等。

2. 机床&刀具：建议关注整机层面的科德数控、海天精工、纽威数控，零部件层面的华中数控、奥普光电、绿的谐波，刀具层面的欧科亿、华锐精密。

3. 机械出海：建议关注巨星科技、创科实业、泉峰控股、格力博、涛涛车业、春风动力等公司。

4. 工程机械：建议关注中联重科（A/H）、徐工机械、三一重工、恒立液压等工程机械龙头公司。

5. 叉车：建议关注安徽合力、杭叉集团等公司。

6. 轨交设备：建议关注时代电气（A/H）、中国中车（A/H）、中国通号（A/H）等公司。

7. 半导体设备：建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、富创精密、正帆科技等公司。

8. 新能源设备：建议关注迈为股份、微导纳米、奥特维等公司。

9. 低空经济及EVTOL：建议关注亿航智能、应流股份、交控科技等公司。