健盛集团：天风证券-健盛集团-603558-业绩靓丽，盈利改善-241025

投资标的：健盛集团（603558） 推荐理由：公司2024年第三季度业绩靓丽，收入和净利润均实现显著增长，毛利率和净利率提升。

凭借先进的生产设备和全球化布局，增强了竞争力。

预计未来盈利持续改善，维持“买入”评级。

- 健盛集团2024年第三季度收入和归母净利润分别同比增长37%和27%，显示出业绩靓丽和盈利改善。

- 公司凭借先进的生产设备和技术，形成了在棉袜和无缝服饰领域的领先地位，并通过完善产业链提升产品质量和交期。

- 海外生产基地布局优势明显，预计未来三年EPS将上调至0.9/1.1/1.3元，维持“买入”评级，风险在于行业竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年第三季度（24Q3）收入为7.5亿元，同比增长37%。

- 归母净利润为1亿元，同比增长27%。

- 扣非后归母净利润为1亿元，同比增长22%。

- 2024年1-3季度（24Q1-3）收入为19亿元，同比增长16%。

- 归母净利润为2.6亿元，同比增长31%。

- 扣非后归母净利润为2.6亿元，同比增长28%。

2. **毛利率与净利率**： - 24Q1-3毛利率为28.7%，同比增长2.7个百分点。

- 净利率为13.7%，同比增长约1.7个百分点。

3. **生产制造优势**： - 公司引进了世界先进的棉袜、无缝服饰生产设备。

- 引入日本生产技术和工艺流程。

- 建立了染色、橡筋线、氨纶包覆纱等原辅料生产工厂。

- 配备了刺绣、点塑、辅饰等辅助性生产工序。

- 在国内与越南配备了印染项目，解决了染色瓶颈，延伸了产业链。

4. **全球化生产基地布局**： - 自2013年起开始海外布局，目前在越南建设三大生产基地，并计划在2024年建设新的生产基地。

- 海外生产基地将利用当地税收政策，降低贸易壁垒及客户的关税负担。

5. **自主开发能力**： - 在日本大阪和荷兰阿姆斯特丹设有设计开发销售公司，提升了自主开发能力。

6. **盈利预测**： - 上调盈利预测，预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.9元、1.1元和1.3元（原值为0.9元、1.0元和1.2元）。

- 对应的市盈率（PE）分别为12X、10X和8X。

7. **风险提示**： - 行业竞争风险加剧。

这些信息可以帮助投资者更好地理解公司的业绩、市场地位、未来发展潜力及面临的风险。