光大证券-晨会速递-240506

1. 美联储整体偏鸽，9月可能降息，市场上行动力逐渐转向微观层面的上市公司盈利预期。

2. 政治局会议强调全面深化改革，重点是建立新型生产关系和高标准市场体系。

3. 4月PMI数据显示经济成色一般，美国就业降温，美债利率可能进一步下行。

4. A股和港股金股组合推荐，业绩修复波折，科技和必选消费景气度回升。

5. 下一阶段实施降准可以为政府债券发行营造出适宜的流动性环境，债市内应谨慎应对。