国防军工行业：中邮证券-国防军工行业报告：商飞高层频繁访问重要生产合作伙伴，或为C919增产做准备-240512

1. 商飞高层频繁访问重要生产合作伙伴，为C919增产做准备，产能扩大有望加快生产交付节奏。

2. 军工行业经过快速增长后，细分领域业绩差异显著，有望迎来高质量发展，军贸出口成为新的增长点。

3. 投资主线包括传统航空航天领域和军工新趋势，建议关注增长持久、有超额增速的标的。

商飞高层频繁访问重要合作伙伴，C919增产准备。

中国商飞正努力扩大产能，生产交付节奏加快。

军工行业有望迎来高质量发展，建议关注传统航空航天领域和军工新趋势。

风险提示包括产能受限和质量问题导致交付推迟。

投资标的：中航沈飞、钢研高纳、国科军工、天箭科技、国博电子、菲利华、高德红外、航天电器、图南股份、国睿科技、中科海讯、海格通信、华秦科技、航天南湖、芯动联科、航天彩虹、臻镭科技、铖昌科技、三角防务、润贝航科、联创光电。

推荐理由：传统航空航天领域和军工新技术、新产品、新市场有望成为投资主线，产业链相关标的有持续增长、超额增速的潜力，值得关注。