东兴证券-晨报-240925

1.政策加速落地，创新工具超预期，央行、证监会、金融监管总局联合发布比较罕见的政策组合拳，为资本市场带来中长期的资金来源。

2.流动性改善预期明显，市场见底条件逐步成熟，管理层对资本市场态度发生明显转变，A股市场整体估值处于历史极低分位，流动性改善对市场整体价值回归起到关键作用。

3.配置上首选非银行金融，券商和保险类公司最直接受益，其次看好消费类公司和旧换新板块，高分红叠加回购的公司有望成为市场新的投资线索。