福耀玻璃：长城证券-福耀玻璃-600660-量价齐升叠加成本下探，2Q24盈利能力超预期-240730

投资标的：福耀玻璃 推荐理由：公司汽玻产品加速升级迭代，量价齐升趋势明确，同时铝饰件业务规模稳步向上，预计未来几年营收和净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 福耀玻璃2024年上半年业绩超预期，营收和利润均呈现增长趋势，主要受益于高附加值产品占比提升和成本下探。

2. 公司通过产能扩张和产品升级持续兑现量价齐升发展逻辑，预计未来几年营业收入和净利润将保持稳步增长。

3. 投资建议为“增持”，风险提示包括高附加值产品推出及销售不及预期、市场竞争加剧、海运费上涨、汇率波动和原材料成本上升。

1. 公司2024年上半年营业收入为183.40亿元，同比增长22.01%。

2. 公司2024年上半年归母净利润为34.99亿元，同比增长23.35%。

3. 公司2024年上半年扣非净利润为36.89亿元，同比增长32.07%。

4. 公司2024年第二季度实现营收95.04亿元，同比增长19.1%，环比增长7.6%。

5. 公司2024年第二季度实现扣非净利润21.71亿元，同比增长13.4%，环比增长43.0%。

6. 公司2024年计划资本支出81.23亿元，用于产能扩张。

7. 公司2024年预计实现营业收入为405.0亿元，归母净利润为70.7亿元。

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