通信行业：天风证券-通信行业点评：Marvell AI Day释放增量信息，持续坚定看好光模块-240417

1. MarvellAIDay会议释放出公司在AI加速业务、数据中心市场份额和光互联领域的高增长潜力，预计未来几年市场规模将大幅增长。

2. 光模块和上游光器件、光芯片及硅光等相关公司有望受益于光互联领域的持续增长，投资者可关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、博创科技等公司。

3. 风险提示包括AI发展不及预期、下游应用推广不及预期和中美贸易摩擦等因素可能对投资产生影响。

MarvellAIDay会议释放了增量信息，公司持续看好光模块。

Marvell在数据中心市场有望提升市场份额，AI加速业务收入增长迅速。

数据中心算力资本开支预计将持续增长，光互联领域有望持续受益。

推荐关注光模块及上游光器件相关公司。

风险提示包括AI发展不及预期和中美贸易摩擦等。

投资标的及推荐理由： 1. 光模块及上游光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛 - 光模块传输距离有望提升至1000公里，硅光模块有望打开10亿美元增量市场。

2. 光芯片及硅光：源杰科技、博创科技、铭普光磁、仕佳光子、光库科技 - 光模块速率迭代周期将缩短至每2年翻一倍，有望打开增量市场。

3. 光迅科技、罗博特科 - 有望持续受益于光互联领域的快速增长。

4. 风险提示：AI发展不及预期，下游应用推广不及预期，中美贸易摩擦等风险。