计算机行业：东吴证券-计算机行业9~10月策略：信创、数据、低空，三箭齐发-240903

1. 党政信创市场有望重启，预计2025-2027年将迎来大幅增长，相关公司如中国软件和达梦数据值得关注。

2. 低空经济政策推进将带来基础设施建设新机遇，关注莱斯信息和纳睿雷达等产业落地公司。

3. 数据要素政策预计在2024年下半年落地，具备数据运营权的公司如云赛智联和易华录将受益。

### 投资报告核心要点总结 1. **党政信创重启**： - 市场空间有望倍增，特别国债可能为信创提供资金支持。

- 竞争格局相对平稳，预计2025-2027年市场将是2019-2024年的3倍。

- 相关标的：**中国软件、达梦数据、纳思达、金山办公**。

2. **金融行业信创**： - 加速推进，2025年有望取得显著进展，2027年为全面替代节点。

- 相关标的：**顶点软件、恒生电子**。

3. **低空经济发展**： - 市场向好，期待更多示范区、职能部门及产业规划政策。

- 关注基础设施建设带来的新基建机遇。

- 相关方向： - 产业落地：**莱斯信息、纳睿雷达**。

- 牵头单位：**深城交、万丰奥威等**。

4. **数据要素**： - 预计2024年下半年公共数据授权运营政策落地，将促进商业变现。

- 关注具备数据运营权的公司。

- 相关标的：**云赛智联、易华录、久远银海等**。

5. **风险提示**： - 政策推进及技术发展不及预期可能带来的风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 1. **党政信创** - **相关标的**: - 中国软件 - 达梦数据 - 纳思达 - 金山办公 - **推荐理由**: - 党政信创市场空间有望倍增，特别国债可能提供资金支持，竞争格局和价格相对平稳，预计2025-2027年市场规模将是2019-2024年的3倍。

#### 2. **其他关注** - **相关标的**: - 海量数据 - 神州数码 - 卓易信息 - 麒麟信安 - 太极股份 - 中国长城 - 东方通 - **推荐理由**: - 行业信创方面，金融行业信创加速，预计2027年为全面替代节点，金融信创在2025年有望取得显著进展。

#### 3. **低空经济** - **相关标的**: - 莱斯信息 - 纳睿雷达 - **推荐理由**: - 随着低空经济政策和产业的推进，基础设施建设环节有望带来新基建机遇，产业落地有望迎来订单释放。

#### 4. **各地牵头单位** - **相关标的**: - 深城交（深圳） - 大名城（福建） - 四川九洲（成都） - 宗申动力（重庆） - 苏交科（苏州） - 万丰奥威（浙江） - 四创电子（合肥） - **推荐理由**: - 各地牵头单位在低空经济发展中扮演重要角色，可能带来新的市场机会。

#### 5. **数据要素** - **相关标的**: - 云赛智联 - 易华录 - 久远银海 - 广电运通 - 国新健康 - 深桑达A - **推荐理由**: - 预计2024年下半年公共数据授权运营等政策将落地，能够促进商业变现，关注具备数据运营权的公司。

### 风险提示 - 政策推进不及预期 - 技术发展不及预期