美的集团：国投证券-美的集团-000333-Q3收入、业绩保持稳定增长态势-241031

投资标的：美的集团（000333） 推荐理由：美的集团2024年Q3收入和净利润稳步增长，显示出强大的抗压能力。

公司多元化业务布局和快速市场响应机制有助于持续超越市场表现。

预计未来三年EPS稳步提升，维持买入-A评级，目标价87.84元。

- 美的集团2024年三季度收入和净利润均保持稳定增长，分别同比增长8.1%和14.9%，展现出强大的抗压能力。

- 公司在B端和C端业务均有良好表现，特别是在海外市场推动下，C端收入保持稳定增长。

- 预计公司未来受益于以旧换新政策，维持买入-A评级，目标价87.84元。

作为专业投资者，从上述内容中可以提取以下关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年1~9月，美的集团实现收入3203.5亿元，同比增长9.6%；归母净利润317.0亿元，同比增长14.4%。

- 2024年Q3单季度实现收入1022.3亿元，同比增长8.1%；归母净利润108.9亿元，同比增长14.9%。

2. **市场表现与消费环境**： - 在国内消费需求承压的背景下，美的仍保持收入和利润的稳定增长，显示出较强的抗压能力。

- Q4内销有望受益于以旧换新政策，外销有望延续高景气。

3. **业务板块表现**： - B端业务中，楼宇科技、新能源及工业技术的收入分别同比增长5%和8%，但机器人与自动化业务同比下降10%。

- C端业务中，智能家居事业群的收入增速为6%，在海外市场的高增速带动下，C端收入保持稳定增长。

4. **合同负债与订单情况**： - Q3末合同负债环比增加28亿元，同比增加85亿元，表明公司当前订单充足。

5. **毛利率与销售费用**： - Q3毛利率同比下降1.1个百分点，销售费用率同比上升0.8个百分点，主要因加大线上促销力度和销售返利增加。

6. **财务费用与盈利能力**： - Q3归母净利率为10.7%，同比上升0.6个百分点；财务费用率同比下降2.0个百分点，主要由于利息费用减少。

7. **现金流状况**： - Q3经营活动现金流量净额为267.8亿元，同比增加117.7亿元，反映出公司对上下游的议价能力提升。

8. **投资建议**： - 预计2024~2026年每股收益（EPS）为5.04元、5.49元和6.00元，维持买入-A的投资评级，12个月目标价为87.84元，对应2025年16倍的动态市盈率。

9. **风险提示**： - 原材料价格大幅上涨和房地产景气波动的风险。

以上信息为投资决策提供了基础数据和市场分析，有助于评估美的集团的投资价值及未来发展潜力。